În spatele crizei industriei siderurgice din China: Încrederea erodata și comerțul provocat

În urma celui mai mare dezvoltator de proprietate privată din China, China Evergrande, care se confruntă cu tulburări financiare, efectul domino s-a reflectat prin industria siderurgică strâns legată. Pe fondul tulburărilor, un val alarmant de crize financiare a lovit sectorul siderurgic, care este strâns legat de imobiliare, ceea ce duce la o serie de neplate.

Un exemplu în acest sens este un grup de construcții din provincia Sichuan, care a întreprins proiecte imobiliare și a procurat materiale din oțel, dar nu a reușit să plătească la timp. După încercări nereușite de recuperare a cotizațiilor, furnizorii de oțel au recurs la acțiuni în justiție, doar pentru a descoperi că grupul de construcții nu mai avea bunuri urmăribile. Acest lucru a dus la peste o sută de procese și a implicat 11 companii comerciale de oțel afiliate din Sichuan, cu fonduri acumulate de aprovizionare cu oțel neplătite depășind sute de milioane de yuani.

Adăugând la necazuri, o altă companie a intrat recent în neregulă cu plățile pentru oțel, implicând sume cuprinse între sute de mii și zeci de milioane de yuani. Potrivit unor surse informate, pierderile din neplata oțelului au crescut la peste 300 de milioane de yuani din cauza diferiților factori în ultimii ani. De la publicarea acestui raport, mai multe rapoarte despre crize financiare similare se profilează, așteaptă confirmarea. Ca răspuns, asociațiile industriale din Henan, Sichuan, Jiangsu și alte provincii au emis notificări de avertizare cu privire la comerțul cu oțel.

Începând cu 15 iulie, au fost publicate prognozele financiare pentru prima jumătate de an pentru companiile siderurgice listate cu acțiuni A. Dintre cele 23 de companii care au emis previziuni, 4 se așteaptă la creșterea profitului net, 6 anticipează scăderi ale profitului net și 13 proiectează pierderi nete, în valoare de aproape un miliard de yuani în pierderi. Industria siderurgică se confruntă în mod clar cu o scădere, marcată de pierderi de peste 100 de miliarde de yuani. Experții din industrie atribuie aceste pierderi în primul rând supracapacității și cererii slabe.

În timp ce întreprinderile siderurgice se confruntă cu pierderi, situația pentru comercianții de oțel este și mai sumbră. Potrivit lui Ren Xiangjun, condițiile de afaceri s-au deteriorat, întreprinderile înregistrând pierderi continue de peste șase luni. Această scădere prelungită a erodat încrederea de la pesimism la aproape colaps. Ori de câte ori există o anchetă sau o comandă pe piață, companiile comerciale de oțel se grăbesc să concureze oferind prețuri mai mici pentru a supraviețui, reducând în mod colectiv măsurile de prevenire a riscurilor. Acest scenariu a deschis calea pentru o serie de crize financiare.

În prezent, piața internă a oțelului din China se confruntă cu o situație gravă: cerere lentă, capacitate de producție în exces, costuri ridicate ale materiilor prime și profituri în scădere a fabricii. Potrivit datelor Biroului Național de Statistică, veniturile din exploatare ale industriei de topire și prelucrare a metalelor feroase pentru prima jumătate a anului 2023 au fost de 4.039 trilioane de yuani (627.5 miliarde dolari), în scădere cu 9.6% față de anul trecut, profiturile totale scăzând la doar 1.87 miliarde. yuani (291 milioane USD), o scădere de 97.6%. Întregul lanț al industriei siderurgice, de la fabrici de oțel până la companiile comerciale, operează acum cu marje subțiri ca brici sau înregistrează pierderi.

Mai mulți directori de companii siderurgice intervievați au declarat că condițiile de piață pentru industria siderurgică din prima jumătate a acestui an nu au cunoscut schimbări semnificative față de anul precedent. Tendința generală este caracterizată de „cererea slăbită, scăderea prețurilor, creșterea costurilor și scăderea profiturilor”. Li Li, director de cercetare și dezvoltare la o companie siderurgică, a explicat: „Motivul principal al pierderilor larg răspândite în industria siderurgică este cererea slabă de pe piață. Cu rate de începere mai mici decât cele așteptate pentru proiecte imobiliare și de infrastructură, cererea de oțel a rămas în mod natural redusă.”

Cererea de oțel urmărește îndeaproape investițiile imobiliare și în infrastructură. Încetinirea noilor proiecte imobiliare a avut un impact direct asupra cererii de oțel, în special pentru armatura. Analistul din industrie Li Guangbo a remarcat că supracapacitatea, trecerea Rezervei Federale din SUA la un ciclu de majorare a ratei dobânzii și decelerația creșterii economice globale sunt toate factori care contribuie la starea actuală îngrozitoare a pieței oțelului. Cu toate acestea, cauza principală este contracția semnificativă a sectorului imobiliar.

Li Guangbo a declarat: „Din mai 2021, piața imobiliară s-a răcit rapid din cauza diferiților factori, inclusiv factori ciclici și politici. Principalii dezvoltatori de proprietăți private se confruntă cu constrângeri ale fluxului de numerar, unii dintre cei care nu plătesc în mod public datoria de pe piață. Furnizorii din amonte și din aval au început să accepte doar tranzacții în numerar. Acest fenomen indică faptul că problema nu este izolată de companiile individuale; este o problemă sistemică.”

Vicepreședintele Asociației Chinei de Fier și Oțel, Luo Tiejun, a subliniat într-un raport privind structura cererii de oțel a Chinei și tendințele viitoare că consumul de oțel al țării a cunoscut o scădere notabilă în ultimii ani, proiectând o tendință de scădere fluctuantă a consumului de oțel brut în următorii ani. El a subliniat în continuare o schimbare structurală a cererii de oțel, cu o creștere anticipată în domenii precum structurile din oțel, fotovoltaica și oțelurile speciale pentru vehiculele cu energie nouă. În timp ce cererea de oțel pentru automobile poate fluctua, schimbarea va avea un impact semnificativ asupra direcției de investiții a întreprinderilor din oțel.

Luo Tiejun a subliniat că problema supracapacității în industria siderurgică necesită o atenție imediată. „Noua rundă de remaniere a industriei noastre siderurgice – reducerea capacității în exces – este iminentă. Pe plan internațional, toate țările dezvoltate au cunoscut o creștere economică rapidă și o dezvoltare viguroasă a industriei siderurgice, urmată de normalizarea economică și ajustarea surplusului de industrii siderurgice. Acest proces nu este diferit.”

În timpul recentului „Primul summit al industriei tuburilor de oțel din China”, Li Tao, consilier al Guvernului Popular al provinciei Henan și fost director al Departamentului provincial de industrie și tehnologie a informației din Henan, a dezvăluit că cererea și producția reală de oțel în China au experimentat un tendință descendentă în ultimii ani, scăzând cu aproximativ 1% anul trecut și 2% anul trecut. El a prezis o nouă coborâre ca o stâncă, proiectând că producția de oțel va scădea de la un miliard de tone la șase până la șapte sute de milioane de tone în următorii cinci până la opt ani.

În ceea ce privește tendințele viitoare de dezvoltare a fabricilor de oțel, Li Tao anticipează o divizare în trei categorii: giganți de prim rang, cu o capacitate de producție de 100 de milioane de tone sau mai mult, cum ar fi Baowu și Anshan Iron and Steel; companii de rangul doi cu aproximativ 10 milioane de tone de producție; și întreprinderi de nivel al treilea specializate și inovatoare, cu capacități de producție de 2 până la 3 milioane de tone. El a concluzionat: „Peisajul general al viitoarelor fabrici de oțel va consta din foarte puțini giganți, aproximativ șapte sau opt, câteva zeci de companii mijlocii cu aproximativ 10 milioane de tone de producție și sute de firme mici, specializate și inovatoare. Numărul total de fabrici de oțel la nivel național nu va depăși 1,000. Acesta va fi modelul pe trei niveluri pentru viitoarele fabrici de oțel, fiecare cu punctele sale forte și strategiile de supraviețuire unice.”

Li Yongjun, analist-șef și secretar general al Centrului de Cercetare pentru Dezvoltare Economică a Industriei Metalurgice al Asociației Chinei de Fier și Oțel, împărtășește o opinie similară. El a subliniat că consumul de oțel brut al Chinei pe cap de locuitor a rămas peste 500 de kilograme timp de un deceniu. Consumul viitor pe cap de locuitor va fluctua probabil între 500 de kilograme și 700 de kilograme, indicând stabilitatea pe termen lung. El a concluzionat: „Astfel, consumul aparent de oțel al Chinei va fluctua probabil în jurul a 800 de milioane de tone în viitor, fără o tendință susținută de scădere”.

În prezent, fie că este vorba despre un „tratament dureros” sau „amputare”, toate părțile interesate din industria siderurgică chineză sunt obligate să experimenteze traume secundare. Acest proces nu este doar dureros, ci și pe termen lung. Cu toate acestea, este o etapă inevitabilă pentru economia Chinei să treacă de la o dezvoltare extinsă la o transformare de înaltă calitate. Chen Leiming a declarat că problema supracapacității în industria siderurgică nu este doar o preocupare internă, ci o problemă complexă de societate cu care se confruntă China în prezent. El a subliniat că aceasta este o reflectare a tranziției economice a Chinei de la o dezvoltare extinsă la o transformare bazată pe calitate și merită o analiză profundă.