چینی بانڈز کے آف شور سرمایہ کار قرض کیسے جمع کرتے ہیں؟

ایک طریقہ یہ ہے کہ ایک انفرادی ضامن (جو عام طور پر مقروض کا ڈی فیکٹو کنٹرولر ہوتا ہے) پر مقدمہ دائر کرنا ہے۔

نیوز رپورٹ کے مطابق، جولائی 2022 میں، Zhang Kangyang (张康阳)، Zhang Jindong (张进东) کے بیٹے، اطالوی فٹ بال کلب انٹر میلان کے صدر اور Suning.com کے ڈی فیکٹو کنٹرولر (چین کے سب سے بڑے ای کامرس میں سے ایک) خوردہ فروش) ہانگ کانگ ہائی کورٹ میں ایک عدالتی مقدمہ ہار گیا ہے، جس سے وہ 255 ملین امریکی ڈالر کے قرض کا ذمہ دار ہو گیا ہے کیونکہ اس نے مالیاتی معاہدے میں اپنی کمپنی کے لیے اپنی ذاتی ضمانت دی تھی۔

چونکہ کمپنی کے پاس کچھ اثاثے ہوسکتے ہیں، فیصلہ قرض دہندگان کو اس پوزیشن میں رکھتا ہے کہ وہ اپنے ڈی فیکٹو کنٹرولر (حقیقی کنٹرولر) کے وسیع ذاتی اثاثوں سے اپنے اثاثے واپس لے سکیں۔

یہ کیس اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ چینی کارپوریٹ قرض دہندگان سے قرض وصول کرنے کے لیے، انفرادی ضامن (جو عام طور پر مقروض کا ڈی فیکٹو کنٹرولر ہوتا ہے) پر مقدمہ کرنا ممکن ہے۔

کی میز کے مندرجات

1. آپ کو چینی کمپنی کے ڈی فیکٹو کنٹرولر کی پیشگی ضمانت کے طور پر کام کرنے کی ضرورت کیوں ہے؟

جب چین میں قرض کی وصولی کی بات آتی ہے تو قرض دہندگان کے لیے سب سے بڑی تشویش یہ ہے کہ مقروض ایک ایسی کمپنی ہے جس کے پاس قرض کی ادائیگی کے لیے کوئی اثاثہ نہیں بچا ہے۔

آپ کے پاس کمپنی کے ڈی فیکٹو کنٹرولر کی ذمہ داری کی چھان بین کرنے کا کوئی ذریعہ نہیں ہے، کیونکہ وہ کمپنی کا صرف ایک شیئر ہولڈر ہے اور اس کی صرف محدود ذمہ داری ہے۔

کمپنی میں سرمائے کا حصہ ڈالنے پر، شیئر ہولڈر کمپنی کے قرضوں کے لیے مزید ذمہ دار نہیں ہوگا۔ مزید یہ کہ زیادہ تر چینی شیئر ہولڈرز کے سرمائے کی شراکت کی مقدار اتنی زیادہ نہیں ہے۔

درحقیقت، بہت سی چینی کمپنیاں، اپنی مہتواکانکشی توسیع میں، متواتر اور زیادہ مالیت کے لین دین میں فنڈز یا قرض شامل ہو سکتے ہیں جو ان کے رجسٹرڈ سرمائے سے کہیں زیادہ ہیں، اور یہاں تک کہ ان کے خالص اثاثوں یا اثاثوں کے پیمانے سے بھی زیادہ ہیں۔

تاہم، کمپنی کے ڈی فیکٹو کنٹرولر نے کمپنی کے منافع کو قانونی طور پر یا خفیہ طور پر ڈیویڈنڈ کی تقسیم یا دیگر مالیاتی طریقوں کے ذریعے اپنے آپ کو منتقل کیا ہو گا، جس سے کمپنی پر صرف بھاری قرضوں کو قبول کرنے کا خطرہ باقی رہ گیا ہے۔

اس وقت، آپ کو کمپنی کے ڈی فیکٹو کنٹرولر کو ذمہ دار ٹھہرانے کی ضرورت ہے۔

2. چینی کمپنی کے ڈی فیکٹو کنٹرولر کو ضامن کے طور پر کام کرنا عام بات ہے۔

چین میں مالیاتی ادارے ایسے خطرات سے بخوبی واقف ہیں۔ ان کا نقطہ نظر ڈی فیکٹو کنٹرولر کو کمپنی کے قرضوں کی ضمانت کے لیے ذاتی طور پر ذمہ دار بنانا ہے۔

ذاتی ضمانت کا مطلب ہے کہ ڈی فیکٹو کنٹرولر اپنی تمام جائیدادوں کے ساتھ قرضوں کی ضمانت فراہم کرے گا۔

چونکہ چین میں زیادہ تر مقامات پر ذاتی دیوالیہ پن کا نظام نہیں ہے (سوائے شینزین کے، وہ شہر جو ابھی اس حکومت کا پہلا اور اب تک کا واحد پائلٹ زون بن گیا ہے)، اس کا مطلب یہ بھی ہے کہ ڈی فیکٹو کنٹرولر کو بھی ضمانت دینا ہوگی۔ اس کے مستقبل کے تمام اثاثوں کے ساتھ قرض۔ کیونکہ وہ ذاتی دیوالیہ پن کے نظام کے ذریعے بقایا قرضوں سے چھٹکارا نہیں پا سکتا۔

اس کے علاوہ، چین میں کوئی پختہ اعتماد کا نظام نہیں ہے، جو مقروض کو اپنے اثاثوں کو ٹرسٹ میں تقسیم کرنے کی اجازت دیتا ہے۔ نتیجے کے طور پر، اس کے اثاثے عام طور پر اس کے قبضے میں رہتے ہیں اور اسے قرض کی ادائیگی کے لیے استعمال کیا جا سکتا ہے۔

اس طرح، چینی مالیاتی اداروں کو ان کمپنیوں کے ڈی فیکٹو کنٹرولر کی مضبوط گرفت ہے جو محدود ذمہ داری کے کارپوریٹ پردے کے پیچھے چھپی ہوئی ہیں۔

3. آف شور سرمایہ کاروں کے طور پر آپ کو کیا کرنا چاہیے؟

آپ کو پہلے یہ طے کرنے کی ضرورت ہے کہ کمپنی کا اصل کنٹرولر کمپنی کے قرضوں کے لیے کس قسم کی گارنٹی کی ذمہ داری اٹھاتا ہے۔

اگر آپ کو لگتا ہے کہ چینی کمپنی کے ساتھ آپ کا لین دین بہت اہم ہے اور چینی کمپنی کی سولوینسی سوال میں ہے، تو آپ کمپنی کے ڈی فیکٹو کنٹرولر سے معاہدے پر دستخط کرنے کے لیے کہہ سکتے ہیں، اور واضح طور پر یہ بتا سکتے ہیں کہ وہ مشترکہ برداشت کرے گا۔ کمپنی کے قرضوں کی متعدد ذمہ داریاں۔

چین میں، دو قسم کی ضمانتیں ہیں:

(1) ایک قسم عام ضمانت ہے، جس کا مطلب ہے کہ ایک ضامن اپنی ضمانت کی ذمہ داری صرف اس صورت میں قبول کرے گا جب مقروض اپنی ذمہ داریوں کو ادا کرنے میں ناکام ہو جائے۔ اس طرح، آپ کو پہلے مقروض کے خلاف عدالت میں مقدمہ دائر کرنے کی ضرورت ہے، مقدمہ جیتنا، اور اس بات کی تصدیق کرنا کہ مقروض اب بھی فیصلے کو پورا کرنے میں ناکام رہتا ہے اس سے پہلے کہ آپ ڈی فیکٹو کنٹرولر سے قرض کی ادائیگی کے لیے ضامن کے طور پر کام کریں۔ .

(2) دوسری قسم کی گارنٹی مشترکہ اور متعدد ذمہ داری کی ضمانت ہے، جس کا مطلب ہے کہ ضامن اور مقروض قرض کے لیے مشترکہ اور متعدد ذمہ داریاں برداشت کرتے ہیں۔ دوسرے لفظوں میں، اگر مقروض قرض ادا نہیں کرتا ہے، تو آپ قرض کی ادائیگی کے لیے مقروض یا ڈی فیکٹو کنٹرولر، جو ضامن کے طور پر کام کرتا ہے، کی ضرورت کر سکتے ہیں۔

اگر ڈی فیکٹو کنٹرولر/ضامن مشترکہ اور متعدد ذمہ داریاں سنبھالنا ہے، تو آپ اس کے خلاف کارروائی کرنے کے لیے تیار ہو سکتے ہیں۔

کیا آپ کو سرحد پار تجارت اور قرض کی وصولی میں مدد کی ضرورت ہے؟
CJO Globalکی ٹیم آپ کو چین سے متعلقہ سرحد پار تجارتی رسک مینجمنٹ اور قرض وصولی کی خدمات فراہم کر سکتی ہے، بشمول: 
(1) تجارتی تنازعات کا حل
(2) قرضہ وصولی
(3) فیصلے اور ایوارڈز کا مجموعہ
(4) انسداد جعل سازی اور آئی پی پروٹیکشن
(5) کمپنی کی توثیق اور واجبی مستعدی
(6) تجارتی معاہدے کا مسودہ اور جائزہ
اگر آپ کو ہماری خدمات کی ضرورت ہے، یا اگر آپ اپنی کہانی کا اشتراک کرنا چاہتے ہیں، تو آپ ہم سے رابطہ کر سکتے ہیں۔ کلائنٹ مینیجر: 
Susan Li (susan.li@yuanddu.com).
اگر آپ مزید جاننا چاہتے ہیں تو CJO Globalکلک کیجیے یہاں. اگر آپ کے بارے میں مزید جاننا چاہتے ہیں۔ CJO Global خدمات، براہ کرم کلک کریں۔ یہاں. اگر آپ مزید پڑھنا چاہتے ہیں۔ CJO Global پوسٹس، براہ مہربانی کلک کریں یہاں.