Za krizí čínského ocelářského průmyslu: narušená důvěra a náročný obchod
Po tom, co největší čínský developer soukromých nemovitostí, China Evergrande, čelil finančním otřesům, dominový efekt se odrazil v úzce propojeném ocelářském průmyslu. Uprostřed turbulencí zasáhla ocelářský sektor, který je složitě propojen s nemovitostmi, znepokojivá vlna finančních krizí, což vedlo k řadě nesplácených úvěrů.
Příkladem je stavební skupina v provincii S'-čchuan, která se pustila do realitních projektů a obstarávala ocelové materiály, ale neplatila včas. Po neúspěšných pokusech vymáhat poplatky se dodavatelé oceli uchýlili k právním krokům, jen aby zjistili, že stavební skupina již nemá žádný dohledatelný majetek. To vedlo k více než stovce soudních sporů a zapletlo 11 přidružených společností obchodujících s ocelí v S'-čchuanu s nahromaděnými nezaplacenými finančními prostředky na dodávky oceli přesahujícími stovky milionů jüanů.
K tomuto strasti se přidala další společnost, která nedávno nesplácela platby za ocel, což se týkalo částek od stovek tisíc až po desítky milionů jüanů. Podle informovaných zdrojů se ztráty v prodlení s platbami za ocel v posledních letech v důsledku různých faktorů vyšplhaly na více než 300 milionů juanů. Od zveřejnění této zprávy se rýsují další zprávy o podobných finančních krizích, které čekají na potvrzení. V reakci na to vydala průmyslová sdružení v Che-nanu, S'-čchuanu, Ťiang-su a dalších provinciích varovná oznámení o obchodování s ocelí.
K 15. červenci byly zveřejněny první pololetní finanční prognózy pro ocelářské společnosti kótované na burze A. Mezi 23 společnostmi, které vydaly prognózy, 4 očekávají zvýšený čistý zisk, 6 očekává pokles čistého zisku a 13 projektových čistých ztrát, které dosahují ztrát ve výši téměř miliardy juanů. Ocelářský průmysl jednoznačně čelí poklesu, který se vyznačuje ztrátami přes 100 miliard juanů. Zasvěcenci průmyslu připisují tyto ztráty především nadměrné kapacitě a slabé poptávce.
Zatímco ocelářské podniky se potýkají se ztrátami, situace obchodníků s ocelí je ještě horší. Podle Ren Xiangjuna se obchodní podmínky zhoršily, přičemž podniky zažívají neustálé ztráty po dobu delší než šest měsíců. Tento dlouhodobý propad nahlodal důvěru z pesimismu na téměř kolaps. Kdykoli se na trhu objeví poptávka nebo objednávka, společnosti obchodující s ocelí spěchají, aby konkurovaly nabízením nižších cen, aby přežily, a kolektivně snižují opatření k prevenci rizik. Tento scénář připravil půdu pro řadu finančních krizí.
V současné době se čínský domácí trh s ocelí potýká s vážnou situací: stagnující poptávka, nadměrná výrobní kapacita, vysoké náklady na suroviny a prudce klesající zisky továren. Podle údajů Národního statistického úřadu činily provozní výnosy zpracovatelského průmyslu tavení a válcování železných kovů za první polovinu roku 2023 4.039 bilionů juanů (627.5 miliardy dolarů), meziročně o 9.6 % méně, přičemž celkové zisky klesly na pouhých 1.87 miliardy juanů (291 milionů dolarů), což je pokles o 97.6 %. Celý řetězec ocelářského průmyslu, od oceláren až po obchodní společnosti, nyní funguje s nepatrnými maržemi nebo vykazuje ztráty.
Několik dotázaných vedoucích pracovníků ocelářských společností uvedlo, že tržní podmínky pro ocelářský průmysl v první polovině letošního roku nezaznamenaly výrazné změny oproti předchozímu roku. Celkový trend je charakterizován „oslabenou poptávkou, klesajícími cenami, rostoucími náklady a klesajícími zisky“. Li Li, vedoucí výzkumu a vývoje v ocelářské společnosti, vysvětlil: „Hlavním důvodem rozsáhlých ztrát v ocelářském průmyslu je nevýrazná tržní poptávka. S nižší než očekávanou mírou zahájení projektů v oblasti nemovitostí a infrastruktury zůstala poptávka po oceli přirozeně utlumená.“
Poptávka po oceli těsně následuje investice do nemovitostí a infrastruktury. Zpomalení nových realitních projektů přímo ovlivnilo poptávku po oceli, zejména po výztuži. Průmyslový analytik Li Guangbo poznamenal, že nadměrná kapacita, přechod americké centrální banky na cyklus zvyšování úrokových sazeb a zpomalení globálního hospodářského růstu, to vše jsou faktory přispívající k současnému zoufalému stavu trhu s ocelí. Primární příčinou je však výrazný pokles realitního sektoru.
Li Guangbo uvedl: „Od května 2021 se trh s nemovitostmi rychle ochladil v důsledku různých faktorů, včetně cyklických a politických faktorů. Hlavní developeři soukromých nemovitostí se potýkají s omezením peněžních toků, přičemž někteří veřejně nesplácejí tržní dluh. Dodavatelé upstream a downstream začali přijímat pouze hotovostní transakce. Tento jev naznačuje, že problém není izolovaný na jednotlivé společnosti; je to systémový problém."
Místopředseda China Iron and Steel Association Luo Tiejun ve zprávě o struktuře poptávky po oceli v Číně a budoucích trendech zdůraznil, že spotřeba oceli v zemi v posledních letech zaznamenala výrazný pokles, což předpovídá trend kolísavého poklesu spotřeby surové oceli v nadcházejících letech. Dále zdůraznil strukturální posun v poptávce po oceli s očekávaným růstem v oblastech, jako jsou ocelové konstrukce, fotovoltaika a speciální oceli pro nová energetická vozidla. Zatímco poptávka po oceli pro automobilový průmysl může kolísat, posun výrazně ovlivní investiční směřování ocelářských podniků.
Luo Tiejun zdůraznil, že otázka nadměrné kapacity v ocelářském průmyslu vyžaduje okamžitou pozornost. „Nové kolo přeskupení našeho ocelářského průmyslu – snižování nadbytečné kapacity – se blíží. V mezinárodním měřítku všechny rozvinuté země zažily rychlý hospodářský růst a energický rozvoj ocelářského průmyslu, po kterém následovala ekonomická normalizace a přizpůsobení přebytečného ocelářského průmyslu. Tento proces se neliší."
Během nedávného „Prvního čínského summitu o průmyslu ocelových trubek“ Li Tao, poradce lidové vlády provincie Henan a bývalý ředitel ministerstva průmyslu a informačních technologií provincie Henan, odhalil, že skutečná poptávka a výroba oceli v Číně zaznamenaly klesající trend v posledních letech, který se loni snížil přibližně o 1 % a předloni o 2 %. Předpověděl další sestup podobný útesu a předpokládal, že výroba oceli klesne z jedné miliardy tun na šest až sedm set milionů tun během příštích pěti až osmi let.
Pokud jde o budoucí vývojové trendy oceláren, Li Tao předpokládá rozdělení do tří kategorií: prvotřídní monstra s výrobní kapacitou 100 milionů tun nebo více, jako jsou Baowu a Anshan Iron and Steel; druhořadé společnosti s přibližně 10 miliony tun produkce; a specializované a inovativní podniky třetího stupně s výrobní kapacitou 2 až 3 miliony tun. Dospěl k závěru: „Celková krajina budoucích oceláren se bude skládat z velmi malého počtu gigantů, kolem sedmi nebo osmi, z několika desítek středně velkých společností s přibližně 10 miliony tun výroby a ze stovek malých, specializovaných a inovativních firem. Celkový počet oceláren v celé zemi nepřesáhne 1,000. Toto bude tříúrovňový model pro budoucí ocelárny, z nichž každá bude mít své jedinečné přednosti a strategie přežití.“
Li Yongjun, hlavní analytik China Iron and Steel Association a generální tajemník Centra pro výzkum ekonomického rozvoje metalurgického průmyslu, sdílí podobný názor. Zdůraznil, že čínská spotřeba surové oceli na obyvatele se už deset let drží nad 500 kilogramy. Budoucí spotřeba na hlavu bude pravděpodobně kolísat mezi 500 kilogramy a 700 kilogramy, což ukazuje na dlouhodobou stabilitu. Dospěl k závěru: „Zjevná čínská spotřeba oceli se tedy bude v budoucnu pravděpodobně pohybovat kolem 800 milionů tun bez trvalého klesajícího trendu.
V současné době, ať už jde o „bolestivé ošetření“ nebo „amputaci“, všechny zúčastněné strany v čínském ocelářském průmyslu musí zažít sekundární trauma. Tento proces je nejen bolestivý, ale i dlouhodobý. Přesto je to nevyhnutelná fáze přechodu čínské ekonomiky od extenzivního rozvoje k vysoce kvalitní transformaci. Chen Leiming uvedl, že problém nadměrné kapacity v ocelářském průmyslu není pouze vnitřním problémem, ale komplexním společenským problémem, kterému Čína v současnosti čelí. Zdůraznil, že se jedná o odraz ekonomického přechodu Číny od extenzivního rozvoje k transformaci řízené kvalitou, a vyžaduje si to hluboké zamyšlení.
