Як офшорні інвестори китайських облігацій стягують борги?

Один із способів полягає в тому, щоб почати з подання позову на індивідуального гаранта (який зазвичай є фактичним контролером боржника).

Згідно з повідомленням новин, у липні 2022 року Чжан Канг’ян (张康阳), син Чжан Цзіньдуна (张进东), президента італійського футбольного клубу «Інтер» і фактичного контролера Suning.com (одного з найбільших електронних комерційних підприємств Китаю роздрібні торговці) програв судову справу у Високому суді Гонконгу, через що він зобов’язаний сплатити борг у розмірі 255 мільйонів доларів США, оскільки він дав особисту гарантію за свою компанію в угоді про фінансування.

Оскільки компанія може мати небагато активів у своєму розпорядженні, вердикт ставить кредиторів у положення повернути свої активи за рахунок величезних особистих активів її де-факто контролера (фактичного контролера).

Цей випадок свідчить про те, що для стягнення боргів із китайських корпоративних боржників можна подати до суду на індивідуального поручителя (який зазвичай є фактичним контролером боржника)

Зміст

1. Навіщо потрібно, щоб фактичний контролер китайської компанії заздалегідь виступав поручителем?

Коли йдеться про стягнення боргів у Китаї, найбільше занепокоєння для кредиторів викликає те, що боржником є компанія, у якої немає активів для погашення боргу.

У вас немає засобів розслідувати відповідальність фактичного контролера компанії, оскільки він/вона є лише акціонером компанії та несе лише обмежену відповідальність.

Після внесення капіталу в товариство акціонер більше не несе відповідальності за боргами товариства. Крім того, розмір вкладу в капітал більшості китайських акціонерів не такий вже й високий.

Насправді, багато китайських компаній у своїй амбітній експансії, частих і великих транзакціях можуть залучати кошти або борги, що значно перевищують їхній статутний капітал і навіть значно перевищують їхні чисті активи чи розмір активів.

Однак фактичний контролер компанії міг перевести прибуток компанії собі законно чи таємно шляхом розподілу дивідендів або іншими фінансовими методами, залишаючи лише ризик отримати величезні борги перед компанією.

У цей час вам потрібно притягнути до відповідальності фактичного контролера компанії.

2. Поширена практика, коли фактичний контролер китайської компанії виступає гарантом.

У Китаї фінансові установи добре знають про такі ризики. Їхній підхід полягає в тому, щоб покласти на фактичного контролера персональну відповідальність за гарантування боргів компанії.

Особиста гарантія означає, що фактичний контролер надає гарантію за боргами всім своїм майном.

Оскільки більшість місць у Китаї не мають режиму особистого банкрутства (за винятком Шеньчженя, міста, яке щойно стало першою і на сьогоднішній день єдиною пілотною зоною цього режиму), це також означає, що фактичний контролер також повинен гарантувати борг з усіма його/її майбутніми активами. Оскільки він/вона не може бути звільнений від непогашених боргів через режим банкрутства особи.

Крім того, в Китаї немає зрілого трастового режиму, який дозволяє боржнику розділити свої активи в траст. У результаті його/її активи зазвичай залишаються у його/її власності та можуть бути використані для сплати боргу.

Таким чином, китайські фінансові установи мають міцне уявлення про фактичного контролера компаній, які приховані за корпоративною завісою обмеженої відповідальності.

3. Що ви повинні робити як офшорні інвестори?

Необхідно, в першу чергу, визначити, яку гарантійну відповідальність несе фактичний контролер підприємства за боргами підприємства.

Якщо ви вважаєте, що ваша транзакція з китайською компанією є дуже важливою та платоспроможність китайської компанії під питанням, ви можете попросити фактичного контролера компанії підписати договір і чітко вказати, що він/вона буде нести спільну та кілька зобов'язань до боргів компанії.

У Китаї існує два види гарантій:

(1) Одним із типів є загальна гарантія, яка означає, що гарант бере на себе гарантійну відповідальність лише тоді, коли боржник не виконує своїх зобов’язань. Таким чином, ви повинні спочатку подати позов до суду проти боржника, виграти позов і підтвердити, що боржник все ще не виконує рішення суду, перш ніж вимагати від фактичного контролера виступати гарантом для повернення боргу. .

(2) Іншим видом гарантії є гарантія солідарної відповідальності, яка означає, що поручитель і боржник несуть солідарну відповідальність за борг. Іншими словами, якщо боржник не сплачує борг, ви можете вимагати від боржника або фактичного контролера, який виступає як гарант, сплатити борг.

Якщо де-факто контролер/гарант бере на себе солідарну відповідальність, ви можете підготуватися до подання проти нього позову.

Вам потрібна підтримка у транскордонній торгівлі та стягненні боргів?
CJO GlobalКоманда може надати вам пов’язані з Китаєм послуги з управління ризиками транскордонної торгівлі та стягнення боргів, зокрема: 
(1) Вирішення торгових суперечок
(2) Стягнення боргу
(3) Збірник судових рішень та нагород
(4) Боротьба з підробкою та захист інтелектуальної власності
(5) Перевірка компанії та Due Diligence
(6) Складання та перегляд торгових контрактів
Якщо вам потрібні наші послуги або ви хочете поділитися своєю історією, ви можете зв’язатися з нами Менеджер по роботі з клієнтами: 
Susan Li (susan.li@yuanddu.com).
Якщо ви хочете більше дізнатись про це CJO Global, Будь ласка, натисніть тут. Якщо ви хочете дізнатися більше про CJO Global послуги, натисніть тут. Якщо ви хочете прочитати більше CJO Global публікацій, натисніть тут.