Πίσω από την κρίση της βιομηχανίας χάλυβα της Κίνας: διαβρωμένη εμπιστοσύνη και προκλητικό εμπόριο

Στον απόηχο της μεγαλύτερης εταιρείας ανάπτυξης ιδιωτικών ακινήτων της Κίνας, της China Evergrande, που αντιμετωπίζει οικονομική αναταραχή, το φαινόμενο ντόμινο έχει αντηχήσει μέσω της στενά συνδεδεμένης βιομηχανίας χάλυβα. Εν μέσω της αναταραχής, ένα ανησυχητικό κύμα χρηματοπιστωτικών κρίσεων έπληξε τον τομέα του χάλυβα, ο οποίος είναι περίπλοκα συνδεδεμένος με την ακίνητη περιουσία, οδηγώντας σε μια σειρά από χρεοκοπίες.

Χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι ένας κατασκευαστικός όμιλος στην επαρχία Σιτσουάν, ο οποίος ανέλαβε έργα ακίνητης περιουσίας και προμήθευε υλικά από χάλυβα, αλλά δεν κατάφερε να διευθετήσει έγκαιρα τις πληρωμές. Μετά από ανεπιτυχείς προσπάθειες για την είσπραξη των οφειλών, οι προμηθευτές χάλυβα προσέφυγαν σε νομικές ενέργειες, μόνο για να ανακαλύψουν ότι ο κατασκευαστικός όμιλος δεν είχε ιχνηλασιμότητα περιουσιακών στοιχείων. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα πάνω από εκατό αγωγές και εμπλοκή 11 συνδεδεμένων εταιρειών εμπορίας χάλυβα στο Σιτσουάν, με συσσωρευμένα απλήρωτα κεφάλαια προμήθειας χάλυβα που υπερβαίνουν τα εκατοντάδες εκατομμύρια γιουάν.

Επιπρόσθετα στα δεινά, μια άλλη εταιρεία αθέτησε πρόσφατα τις πληρωμές για το χάλυβα, που αφορούσαν ποσά που κυμαίνονται από εκατοντάδες χιλιάδες έως δεκάδες εκατομμύρια γιουάν. Σύμφωνα με ενημερωμένες πηγές, οι απώλειες σε αθέτηση πληρωμών χάλυβα έχουν αυξηθεί σε πάνω από 300 εκατομμύρια γιουάν λόγω διαφόρων παραγόντων τα τελευταία χρόνια. Από τη δημοσίευση αυτής της έκθεσης, περισσότερες αναφορές για παρόμοιες οικονομικές κρίσεις διαφαίνονται, εν αναμονή της επιβεβαίωσης. Σε απάντηση, οι βιομηχανικές ενώσεις στο Henan, το Sichuan, το Jiangsu και άλλες επαρχίες έχουν εκδώσει προειδοποιητικές ειδοποιήσεις σχετικά με το εμπόριο χάλυβα.

Από τις 15 Ιουλίου, κυκλοφόρησαν οι οικονομικές προβλέψεις του πρώτου εξαμήνου για τις εισηγμένες εταιρείες χάλυβα της μετοχής Α. Μεταξύ των 23 εταιρειών που εξέδωσαν προβλέψεις, 4 αναμένουν αυξημένα καθαρά κέρδη, 6 αναμένουν μείωση καθαρών κερδών και 13 καθαρές ζημίες έργων, που ανέρχονται σε σχεδόν ένα δισεκατομμύριο γιουάν σε ζημίες. Η βιομηχανία χάλυβα αντιμετωπίζει σαφώς μια ύφεση, που χαρακτηρίζεται από ζημίες άνω των 100 δισεκατομμυρίων γιουάν. Οι γνώστες του κλάδου αποδίδουν αυτές τις απώλειες κυρίως στην πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα και την αδύναμη ζήτηση.

Ενώ οι επιχειρήσεις χάλυβα αντιμετωπίζουν ζημίες, η κατάσταση για τους εμπόρους χάλυβα είναι ακόμη πιο ζοφερή. Σύμφωνα με τον Ren Xiangjun, οι επιχειρηματικές συνθήκες έχουν επιδεινωθεί, με τις επιχειρήσεις να βιώνουν συνεχείς ζημίες για πάνω από έξι μήνες. Αυτή η παρατεταμένη ύφεση έχει διαβρώσει την εμπιστοσύνη από την απαισιοδοξία σε σχεδόν κατάρρευση. Κάθε φορά που υπάρχει έρευνα ή παραγγελία στην αγορά, οι εταιρείες εμπορίας χάλυβα σπεύδουν να ανταγωνιστούν προσφέροντας χαμηλότερες τιμές για να επιβιώσουν, μειώνοντας συλλογικά τα μέτρα πρόληψης κινδύνου. Αυτό το σενάριο άνοιξε το δρόμο για μια σειρά από οικονομικές κρίσεις.

Επί του παρόντος, η εγχώρια αγορά χάλυβα της Κίνας αντιμετωπίζει μια σοβαρή κατάσταση: υποτονική ζήτηση, πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα, υψηλό κόστος πρώτων υλών και πτώση των κερδών του εργοστασίου. Σύμφωνα με στοιχεία του Εθνικού Γραφείου Στατιστικής, τα λειτουργικά έσοδα της βιομηχανίας τήξης και έλασης σιδηρούχων μετάλλων για το πρώτο εξάμηνο του 2023 ανήλθαν σε 4.039 τρισεκατομμύρια γιουάν (627.5 δισεκατομμύρια δολάρια), μειωμένα κατά 9.6% σε ετήσια βάση, με τα συνολικά κέρδη να πέφτουν σε μόλις 1.87 δισεκατομμύρια γιουάν (291 εκατ. δολάρια), πτώση 97.6%. Ολόκληρη η αλυσίδα της χαλυβουργίας, από τα χαλυβουργεία έως τις εμπορικές εταιρείες, λειτουργεί πλέον με περιθώρια κέρδους ή με ζημιές.

Αρκετά στελέχη χαλυβουργικών εταιρειών που έλαβαν συνέντευξη δήλωσαν ότι οι συνθήκες της αγοράς για τη βιομηχανία χάλυβα το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους δεν παρουσίασαν σημαντικές αλλαγές σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Η συνολική τάση χαρακτηρίζεται από «αποδυναμωμένη ζήτηση, μείωση των τιμών, αύξηση του κόστους και μείωση των κερδών». Ο Λι Λι, στέλεχος έρευνας και ανάπτυξης σε μια εταιρεία χάλυβα, εξήγησε: «Ο κύριος λόγος για τις εκτεταμένες απώλειες στη βιομηχανία χάλυβα είναι η αδύναμη ζήτηση της αγοράς. Με χαμηλότερα από τα αναμενόμενα ποσοστά έναρξης για έργα ακίνητης περιουσίας και υποδομών, η ζήτηση για χάλυβα παρέμεινε φυσικά υποτονική».

Η ζήτηση χάλυβα ακολουθεί στενά τις επενδύσεις σε ακίνητα και υποδομές. Η επιβράδυνση στα νέα έργα ακίνητης περιουσίας επηρέασε άμεσα τη ζήτηση χάλυβα, ιδίως για οπλισμό. Ο αναλυτής του κλάδου Li Guangbo σημείωσε ότι η πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα, η στροφή της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ σε έναν κύκλο αύξησης των επιτοκίων και η επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης είναι όλοι παράγοντες που συμβάλλουν στην τρέχουσα δεινή κατάσταση της αγοράς χάλυβα. Ωστόσο, πρωταρχική αιτία είναι η σημαντική συρρίκνωση του κλάδου των ακινήτων.

Ο Li Guangbo δήλωσε, «Από τον Μάιο του 2021, η αγορά ακινήτων έχει κρυώσει γρήγορα λόγω διαφόρων παραγόντων, συμπεριλαμβανομένων κυκλικών παραγόντων και παραγόντων πολιτικής. Οι κύριοι κατασκευαστές ιδιωτικών ακινήτων αντιμετωπίζουν περιορισμούς στις ταμειακές ροές, με ορισμένους να αθετούν δημόσια το χρέος της αγοράς. Οι προμηθευτές ανάντη και κατάντη έχουν αρχίσει να δέχονται μόνο συναλλαγές με μετρητά. Αυτό το φαινόμενο δείχνει ότι το πρόβλημα δεν είναι μεμονωμένο σε μεμονωμένες εταιρείες. είναι ένα συστημικό ζήτημα».

Ο Αναπληρωτής Πρόεδρος της China Iron and Steel Association, Luo Tiejun, τόνισε σε μια έκθεση για τη δομή της ζήτησης χάλυβα της Κίνας και τις μελλοντικές τάσεις ότι η κατανάλωση χάλυβα της χώρας παρουσίασε αξιοσημείωτη πτώση τα τελευταία χρόνια, προβάλλοντας μια τάση κυμαινόμενης μείωσης της κατανάλωσης αργού χάλυβα τα επόμενα χρόνια. Τόνισε περαιτέρω μια δομική αλλαγή στη ζήτηση χάλυβα, με την αναμενόμενη ανάπτυξη σε τομείς όπως οι μεταλλικές κατασκευές, τα φωτοβολταϊκά και οι ειδικοί χάλυβες για νέα ενεργειακά οχήματα. Ενώ η ζήτηση χάλυβα για αυτοκίνητα μπορεί να παρουσιάζει διακυμάνσεις, η αλλαγή θα επηρεάσει σημαντικά την επενδυτική κατεύθυνση των επιχειρήσεων χάλυβα.

Ο Luo Tiejun τόνισε ότι το θέμα της πλεονάζουσας παραγωγικής ικανότητας στη βιομηχανία χάλυβα απαιτεί άμεση προσοχή. «Ο νέος γύρος ανασχηματισμού της χαλυβουργίας μας - μείωση της πλεονάζουσας παραγωγικής ικανότητας - είναι επικείμενος. Σε διεθνές επίπεδο, όλες οι ανεπτυγμένες χώρες γνώρισαν ταχεία οικονομική ανάπτυξη και έντονη ανάπτυξη της βιομηχανίας χάλυβα, ακολουθούμενη από οικονομική ομαλοποίηση και προσαρμογή των πλεονασματικών βιομηχανιών χάλυβα. Αυτή η διαδικασία δεν διαφέρει».

Κατά τη διάρκεια της πρόσφατης «Πρώτης Συνόδου Κορυφής Βιομηχανίας Χάλυβα της Κίνας», ο Λι Τάο, σύμβουλος της λαϊκής κυβέρνησης της επαρχίας Χενάν και πρώην διευθυντής του Επαρχιακού Τμήματος Βιομηχανίας και Τεχνολογίας Πληροφορικής της Χενάν, αποκάλυψε ότι η πραγματική ζήτηση και παραγωγή χάλυβα στην Κίνα έχει αντιμετωπίσει πτωτική τάση τα τελευταία χρόνια, με μείωση περίπου 1% πέρυσι και 2% το προηγούμενο έτος. Προέβλεψε μια περαιτέρω κάθοδο που μοιάζει με γκρεμό, προβλέποντας ότι η παραγωγή χάλυβα θα μειωθεί από ένα δισεκατομμύριο τόνους σε έξι έως επτακόσια εκατομμύρια τόνους τα επόμενα πέντε έως οκτώ χρόνια.

Όσον αφορά τις μελλοντικές τάσεις ανάπτυξης των χαλυβουργείων, ο Li Tao προβλέπει μια διαίρεση σε τρεις κατηγορίες: μεγαθήρια πρώτης κατηγορίας με παραγωγική ικανότητα 100 εκατομμυρίων τόνων ή περισσότερο, όπως Baowu και Anshan Iron and Steel. εταιρείες δεύτερης κατηγορίας με περίπου 10 εκατομμύρια τόνους παραγωγής· και τρίτων ειδικευμένων και καινοτόμων επιχειρήσεων με παραγωγική ικανότητα από 2 έως 3 εκατομμύρια τόνους. Και κατέληξε, «Το συνολικό τοπίο των μελλοντικών χαλυβουργείων θα αποτελείται από πολύ λίγους γίγαντες, περίπου επτά ή οκτώ, μερικές δεκάδες μεσαίου μεγέθους εταιρείες με περίπου 10 εκατομμύρια τόνους παραγωγής και εκατοντάδες μικρές, εξειδικευμένες και καινοτόμες επιχειρήσεις. Ο συνολικός αριθμός των χαλυβουργείων πανελλαδικά δεν θα ξεπεράσει τις 1,000. Αυτό θα είναι το μοντέλο τριών επιπέδων για μελλοντικά χαλυβουργεία, το καθένα με τα μοναδικά του πλεονεκτήματα και τις στρατηγικές επιβίωσης».

Ο επικεφαλής αναλυτής της China Iron and Steel Association και Γενικός Γραμματέας του Κέντρου Οικονομικής Ανάπτυξης της Μεταλλουργικής Βιομηχανίας της Κίνας, Li Yongjun, συμμερίζεται την ίδια άποψη. Τόνισε ότι η κατά κεφαλήν κατανάλωση ακατέργαστου χάλυβα στην Κίνα παραμένει πάνω από 500 κιλά για μια δεκαετία. Η μελλοντική κατά κεφαλήν κατανάλωση πιθανότατα θα κυμαίνεται μεταξύ 500 κιλών και 700 κιλών, υποδηλώνοντας μακροπρόθεσμη σταθερότητα. Κατέληξε, «Έτσι, η φαινομενική κατανάλωση χάλυβα της Κίνας πιθανότατα θα κυμανθεί γύρω στους 800 εκατομμύρια τόνους στο μέλλον, χωρίς διαρκή πτωτική τάση».

Επί του παρόντος, είτε πρόκειται για «επώδυνη θεραπεία» είτε για «ακρωτηριασμό», όλοι οι ενδιαφερόμενοι στην κινεζική βιομηχανία χάλυβα είναι βέβαιο ότι θα βιώσουν δευτερογενή τραύμα. Αυτή η διαδικασία δεν είναι μόνο επώδυνη αλλά και μακροχρόνια. Ωστόσο, είναι ένα αναπόφευκτο στάδιο για την οικονομία της Κίνας η μετάβαση από την εκτεταμένη ανάπτυξη σε μετασχηματισμό υψηλής ποιότητας. Ο Chen Leiming δήλωσε ότι το ζήτημα της πλεονάζουσας παραγωγικής ικανότητας στη βιομηχανία χάλυβα δεν είναι απλώς μια εσωτερική ανησυχία, αλλά ένα περίπλοκο κοινωνικό πρόβλημα που αντιμετωπίζει σήμερα η Κίνα. Τόνισε ότι αυτό είναι μια αντανάκλαση της οικονομικής μετάβασης της Κίνας από την εκτεταμένη ανάπτυξη στον μετασχηματισμό που καθοδηγείται από την ποιότητα και απαιτεί βαθύ στοχασμό.