Đằng sau cuộc khủng hoảng ngành thép của Trung Quốc: Niềm tin bị xói mòn và thương mại đầy thách thức

Sau khi nhà phát triển bất động sản tư nhân lớn nhất Trung Quốc, China Evergrande, phải đối mặt với tình trạng hỗn loạn tài chính, hiệu ứng domino đã lan rộng khắp ngành công nghiệp thép có mối liên kết chặt chẽ. Trong bối cảnh hỗn loạn, một làn sóng khủng hoảng tài chính đáng báo động đã tấn công ngành thép, vốn có mối liên hệ phức tạp với bất động sản, dẫn đến hàng loạt vụ vỡ nợ.

Trường hợp điển hình là một tập đoàn xây dựng ở tỉnh Tứ Xuyên đã thực hiện các dự án bất động sản và mua sắm vật liệu thép nhưng không thanh toán đúng hạn. Sau những nỗ lực thu hồi phí không thành công, các nhà cung cấp thép đã dùng đến hành động pháp lý nhưng phát hiện ra rằng nhóm xây dựng không còn tài sản nào có thể truy nguyên được. Điều này đã dẫn đến hơn một trăm vụ kiện và liên quan đến 11 công ty kinh doanh thép trực thuộc ở Tứ Xuyên, với quỹ cung cấp thép chưa thanh toán tích lũy vượt quá hàng trăm triệu nhân dân tệ.

Thêm vào đó, một công ty khác gần đây đã vỡ nợ trong các khoản thanh toán thép, với số tiền từ hàng trăm nghìn đến hàng chục triệu nhân dân tệ. Theo các nguồn thông tin, thiệt hại do vỡ nợ thanh toán thép đã tăng lên hơn 300 triệu nhân dân tệ do nhiều yếu tố khác nhau trong những năm gần đây. Kể từ khi báo cáo này được công bố, nhiều báo cáo về các cuộc khủng hoảng tài chính tương tự đang xuất hiện và đang chờ xác nhận. Đáp lại, các hiệp hội ngành ở Hà Nam, Tứ Xuyên, Giang Tô và các tỉnh khác đã đưa ra thông báo cảnh báo về giao dịch thép.

Tính đến ngày 15/23, dự báo tài chính nửa đầu năm của các công ty thép niêm yết loại A đã được công bố. Trong số 4 công ty đưa ra dự báo, 6 công ty dự kiến ​​​​lợi nhuận ròng sẽ tăng, 13 công ty dự đoán lợi nhuận ròng sẽ giảm và 100 dự án lỗ ròng, lên tới gần XNUMX tỷ nhân dân tệ. Ngành thép rõ ràng đang phải đối mặt với sự suy thoái, với mức lỗ hơn XNUMX tỷ nhân dân tệ. Những người trong ngành cho rằng những tổn thất này chủ yếu là do dư thừa công suất và nhu cầu yếu.

Trong khi các doanh nghiệp thép đang vật lộn với thua lỗ thì tình hình của các nhà kinh doanh thép lại càng ảm đạm hơn. Theo Ren Xiangjun, điều kiện kinh doanh ngày càng xấu đi, các doanh nghiệp liên tục thua lỗ trong hơn XNUMX tháng. Sự suy thoái kéo dài này đã làm xói mòn niềm tin từ bi quan đến gần sụp đổ. Mỗi khi có nhu cầu hoặc đơn đặt hàng trên thị trường, các công ty kinh doanh thép lại đua nhau cạnh tranh bằng cách đưa ra mức giá thấp hơn để tồn tại, đồng thời giảm các biện pháp phòng ngừa rủi ro. Kịch bản này đã mở đường cho hàng loạt cuộc khủng hoảng tài chính.

Hiện tại, thị trường thép nội địa Trung Quốc đang phải đối mặt với tình trạng nghiêm trọng: nhu cầu trì trệ, năng lực sản xuất dư thừa, chi phí nguyên liệu thô cao và lợi nhuận của nhà máy giảm mạnh. Theo dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia, doanh thu hoạt động của ngành công nghiệp luyện kim và cán kim loại màu trong nửa đầu năm 2023 ở mức 4.039 nghìn tỷ nhân dân tệ (627.5 tỷ USD), giảm 9.6% so với cùng kỳ năm trước, với tổng lợi nhuận giảm xuống chỉ còn 1.87 tỷ USD. nhân dân tệ (291 triệu USD), giảm 97.6%. Toàn bộ chuỗi ngành thép, từ các nhà máy thép đến các công ty thương mại, hiện đang hoạt động với tỷ suất lợi nhuận rất thấp hoặc thua lỗ.

Một số giám đốc điều hành của các công ty thép được phỏng vấn cho biết, điều kiện thị trường của ngành thép trong nửa đầu năm nay không có thay đổi đáng kể so với năm trước. Xu hướng chung được đặc trưng bởi “nhu cầu suy yếu, giá giảm, chi phí tăng và lợi nhuận giảm dần”. Li Li, giám đốc điều hành nghiên cứu và phát triển tại một công ty thép, giải thích: “Lý do chính dẫn đến thua lỗ trên diện rộng trong ngành thép là do nhu cầu thị trường mờ nhạt. Với tỷ lệ khởi công thấp hơn dự kiến ​​đối với các dự án bất động sản và cơ sở hạ tầng, nhu cầu về thép đương nhiên vẫn giảm”.

Nhu cầu thép theo sát đầu tư bất động sản và cơ sở hạ tầng. Sự chậm lại của các dự án bất động sản mới đã ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu thép, đặc biệt là thép cây. Nhà phân tích ngành Li Guanbo lưu ý rằng tình trạng dư thừa công suất, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ chuyển sang chu kỳ tăng lãi suất và tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu giảm tốc đều là những yếu tố góp phần dẫn đến tình trạng tồi tệ hiện nay của thị trường thép. Tuy nhiên, nguyên nhân cơ bản là sự sụt giảm đáng kể của lĩnh vực bất động sản.

Li Guanbo nêu rõ: “Kể từ tháng 2021 năm XNUMX, thị trường bất động sản đã hạ nhiệt nhanh chóng do nhiều yếu tố, trong đó có yếu tố chu kỳ và chính sách. Các nhà phát triển bất động sản tư nhân nổi tiếng đang gặp phải những hạn chế về dòng tiền, với một số công khai vỡ nợ thị trường. Các nhà cung cấp ở thượng nguồn và hạ nguồn đã bắt đầu chỉ chấp nhận giao dịch bằng tiền mặt. Hiện tượng này cho thấy vấn đề không chỉ xảy ra ở từng công ty riêng lẻ; đó là một vấn đề mang tính hệ thống.”

Phó Chủ tịch Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc Luo Tiejun nhấn mạnh trong báo cáo về cơ cấu nhu cầu thép của Trung Quốc và xu hướng tương lai rằng tiêu thụ thép của nước này đã giảm đáng kể trong những năm gần đây, dự báo xu hướng giảm biến động trong tiêu thụ thép thô trong những năm tới. Ông nhấn mạnh thêm sự thay đổi cơ cấu về nhu cầu thép, với sự tăng trưởng được dự đoán ở các lĩnh vực như kết cấu thép, quang điện và thép đặc biệt cho phương tiện sử dụng năng lượng mới. Trong khi nhu cầu thép ô tô có thể biến động, sự dịch chuyển sẽ tác động đáng kể đến định hướng đầu tư của các doanh nghiệp thép.

Luo Tiejun nhấn mạnh rằng vấn đề dư thừa công suất trong ngành thép cần được quan tâm ngay lập tức. “Vòng tái cơ cấu ngành thép mới của chúng ta – cắt giảm công suất dư thừa – sắp xảy ra. Trên bình diện quốc tế, tất cả các nước phát triển đều có tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh chóng và phát triển ngành thép mạnh mẽ, sau đó là bình thường hóa kinh tế và điều chỉnh các ngành thép dư thừa. Quá trình này cũng không khác.”

Trong “Hội nghị thượng đỉnh ngành công nghiệp ống thép Trung Quốc lần thứ nhất” gần đây, Li Tao, cố vấn của Chính quyền nhân dân tỉnh Hà Nam và cựu giám đốc Sở Công nghiệp và Công nghệ thông tin tỉnh Hà Nam, tiết lộ rằng nhu cầu và sản xuất thép thực tế ở Trung Quốc đã trải qua một sự thay đổi lớn. xu hướng giảm trong những năm gần đây, giảm khoảng 1% vào năm ngoái và 2% vào năm trước. Ông dự đoán một đợt sụt giảm mạnh hơn nữa, dự kiến ​​sản lượng thép sẽ giảm từ một tỷ tấn xuống còn sáu đến bảy trăm triệu tấn trong vòng XNUMX đến XNUMX năm tới.

Về xu hướng phát triển trong tương lai của các nhà máy thép, Li Tao dự đoán sẽ chia thành ba loại: những gã khổng lồ hạng nhất có công suất sản xuất từ ​​100 triệu tấn trở lên, như Baowu và Anshan Iron and Steel; công ty hạng hai với sản lượng khoảng 10 triệu tấn; doanh nghiệp chuyên doanh, sáng tạo cấp 2 có năng lực sản xuất từ ​​3 đến 10 triệu tấn. Ông kết luận: “Bối cảnh tổng thể của các nhà máy thép trong tương lai sẽ bao gồm rất ít công ty khổng lồ, khoảng bảy hoặc tám công ty, vài chục công ty cỡ trung bình với sản lượng khoảng 1,000 triệu tấn và hàng trăm công ty nhỏ, chuyên biệt và sáng tạo. Tổng số nhà máy thép trên toàn quốc không vượt quá XNUMX. Đây sẽ là mô hình ba tầng cho các nhà máy thép trong tương lai, mỗi nhà máy có thế mạnh và chiến lược sinh tồn riêng.”

Nhà phân tích trưởng của Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc và Tổng thư ký Trung tâm Nghiên cứu Phát triển Kinh tế Công nghiệp Luyện kim, Li Yongjun, cũng có quan điểm tương tự. Ông nhấn mạnh rằng mức tiêu thụ thép thô bình quân đầu người của Trung Quốc vẫn ở mức trên 500 kg trong một thập kỷ. Mức tiêu thụ bình quân đầu người trong tương lai có thể sẽ dao động trong khoảng từ 500 kg đến 700 kg, cho thấy sự ổn định lâu dài. Ông kết luận: “Do đó, mức tiêu thụ thép rõ ràng của Trung Quốc có thể sẽ dao động khoảng 800 triệu tấn trong tương lai mà không có xu hướng giảm kéo dài”.

Hiện tại, cho dù đó là “điều trị đau đớn” hay “cắt cụt chi”, tất cả các bên liên quan trong ngành thép Trung Quốc đều nhất định phải trải qua chấn thương thứ cấp. Quá trình này không chỉ gây đau đớn mà còn lâu dài. Tuy nhiên, đây là giai đoạn tất yếu để nền kinh tế Trung Quốc chuyển từ phát triển sâu rộng sang chuyển đổi chất lượng cao. Chen Leiming nhận định, vấn đề dư thừa công suất trong ngành thép không chỉ đơn thuần là mối lo ngại nội bộ mà là vấn đề xã hội phức tạp mà Trung Quốc hiện đang phải đối mặt. Ông nhấn mạnh rằng đây là sự phản ánh quá trình chuyển đổi kinh tế của Trung Quốc từ phát triển sâu rộng sang chuyển đổi theo định hướng chất lượng và nó đòi hỏi phải có sự suy ngẫm sâu sắc.