Le 4 principali aziende cinesi di materiali in silicio: come stanno facendo rivivere la loro gloria nonostante le sfide?

Dopo un periodo altamente redditizio nel 2021 e nel 2022, come stanno affrontando la crisi del 2023 i principali attori dell'industria cinese dei materiali in silicio, ovvero Tongwei, GCL-Poly, Xinte e Daqo? Dopo il prezzo massimo di 310 yuan/kg nel 2022, il prezzo attuale è crollato a 75 yuan/kg, provocando una contrazione degli utili netti di quasi il 95% nel settore dei materiali in silicio. Chiaramente, la redditività del settore ne risente. Ma come si sono comportati i leader del settore in questo scenario?

Tongwei, Daqo e Xinte hanno pubblicato i loro rapporti semestrali. Il rapporto di Daqo Energy del 3 agosto ha mostrato un calo dei ricavi del 42.93% su base annua a 9.325 miliardi di yuan e un calo del 53.53% degli utili netti a 4.426 miliardi di yuan. Il 22 agosto, Tongwei ha registrato un aumento del fatturato del 22.75% a 74.068 miliardi di yuan e un aumento dell'8.56% dell'utile netto a 13.27 miliardi di yuan. Il rapporto di Xinte Energy del 15 agosto indicava una crescita dei ricavi del 19.51% a 17.587 miliardi di yuan, mentre l'utile netto è sceso del 15.28% a 4.759 miliardi di yuan. Tra le tre società, Daqo ha registrato cali significativi sia nei ricavi che negli utili netti, mentre i ricavi di Xinte sono cresciuti ma gli utili netti sono diminuiti. Tongwei, d'altro canto, ha mantenuto la crescita sia dei ricavi che degli utili netti, con utili netti che hanno superato i 10 miliardi di yuan, raggiungendo un nuovo record.

Nonostante un tasso di crescita leggermente rallentato delle loro prestazioni, queste società sono comunque riuscite a mantenere una redditività relativamente elevata nella prima metà del 2023. In particolare, l’utile netto di Tongwei ha superato quello di altre importanti società come Longi Green Energy. Tuttavia, si nota un accenno di stanchezza nella traiettoria di crescita del settore dei materiali in silicio durante la prima metà del 2023.

La prima metà dell'anno ha visto prezzi elevati e in calo dei materiali di silicio, sollevando preoccupazioni sul futuro del settore. Lo squilibrio dei prezzi non è sostenibile. Quindi, per quanto tempo potrà continuare la gloria del settore? Per cercare la crescita dei profitti, le aziende devono considerare le componenti principali del profitto totale: (Prezzo – Costo) * Volume. Qui i leader del settore hanno un vantaggio, soprattutto in termini di costi.

Tongwei, in qualità di leader globale nel silicio cristallino di elevata purezza, è riuscita a ottimizzare i propri indicatori di consumo principali, portando a qualità consolidate e vantaggi in termini di costi con costi di produzione ora inferiori a 40,000 yuan/tonnellata. Allo stesso modo, Xinte ha ottenuto miglioramenti in varie aree e Daqo è riuscita a ridurre significativamente i costi del materiale in silicio nell'arco di un anno.

Un altro fattore significativo nel successo delle aziende è il volume delle vendite. Con il graduale aumento della capacità tecnologica di tipo N a valle, la differenza di prezzo per i materiali in silicio di tipo N/P si è ampliata. Tongwei, in particolare, ha rapidamente aumentato la propria fornitura di materiali di tipo N, portando a un aumento delle vendite del 447%. Nella prima metà del 2023, il volume delle vendite di Tongwei ha raggiunto le 177,700 tonnellate, con un aumento del 64% rispetto all'anno precedente, stabilendo una quota di mercato interno di circa il 30%.

Inoltre, il rapporto evidenzia la diversificazione degli spazi di profitto e una maggiore resistenza al rischio nella strategia di Tongwei. Nella seconda metà del 2022, l'ingresso di Tongwei nel business dei componenti ha contribuito a farla entrare nella top ten globale delle spedizioni e attualmente possiede una capacità di componenti di 55 GW. GCL-Poly e Xinte offrono anche iniziative di supporto per le rispettive imprese.

Il rapporto solleva una domanda fondamentale: quanto a lungo potrà persistere questa rinnovata impennata di quantità e profitti? In maniera favorevole, i prezzi dei materiali in silicio sono nuovamente in aumento, indicando un'altra ondata di redditività. Con l'aumento dei prezzi, i leader del settore si preparano a sostenere gli impianti fotovoltaici a valle. Il piano di sviluppo di Tongwei per il periodo 2024-2026 sottolinea il suo impegno per il silicio cristallino di elevata purezza e il progresso delle celle solari. Inoltre, le azioni di GCL-Poly segnalano un focus sul business del silicio particellare e sui miglioramenti della capacità.

In conclusione, sebbene permangano le incertezze legate alla dinamica della domanda e dell’offerta, le prospettive sono positive in quanto i prezzi aumentano, i costi diminuiscono e i volumi di vendita aumentano. La sfida generale è sostenere questa ripresa e cavalcare l’onda di questa rivitalizzazione all’interno dell’industria dei materiali in silicio.