Chinas Top-4-Unternehmen für Siliziummaterialien: Wie können sie trotz der Herausforderungen ihren Ruhm wiederbeleben?

Wie meistern die führenden Akteure der chinesischen Siliziummaterialindustrie, nämlich Tongwei, GCL-Poly, Xinte und Daqo, nach einem äußerst profitablen Lauf in den Jahren 2021 und 2022 den Abschwung im Jahr 2023? Nach dem Spitzenpreis von 310 Yuan/kg im Jahr 2022 ist der aktuelle Preis auf 75 Yuan/kg gesunken, was dazu führte, dass der Nettogewinn im Siliziummaterialsektor um fast 95 % schrumpfte. Die Rentabilität des Sektors ist offensichtlich von den Auswirkungen betroffen. Doch wie haben sich die Branchenführer in diesem Szenario geschlagen?

Tongwei, Daqo und Xinte haben ihre Halbjahresberichte veröffentlicht. Der Bericht von Daqo Energy vom 3. August zeigte einen Umsatzrückgang von 42.93 % gegenüber dem Vorjahr auf 9.325 Milliarden Yuan und einen Rückgang des Nettogewinns um 53.53 % auf 4.426 Milliarden Yuan. Am 22. August meldete Tongwei einen Umsatzanstieg um 22.75 % auf 74.068 Milliarden Yuan und einen Anstieg des Nettogewinns um 8.56 % auf 13.27 Milliarden Yuan. Der Bericht von Xinte Energy vom 15. August wies auf ein Umsatzwachstum von 19.51 % auf 17.587 Milliarden Yuan hin, während der Nettogewinn um 15.28 % auf 4.759 Milliarden Yuan zurückging. Unter den drei Unternehmen verzeichnete Daqo erhebliche Rückgänge sowohl beim Umsatz als auch beim Nettogewinn, während der Umsatz von Xinte stieg, der Nettogewinn jedoch zurückging. Tongwei hingegen setzte sein Wachstum sowohl beim Umsatz als auch beim Nettogewinn fort, wobei der Nettogewinn 10 Milliarden Yuan überstieg und damit einen neuen Rekordwert erreichte.

Trotz einer etwas langsameren Wachstumsrate ihrer Leistung gelang es diesen Unternehmen dennoch, im ersten Halbjahr 2023 eine relativ hohe Rentabilität aufrechtzuerhalten. Bemerkenswert ist, dass der Nettogewinn von Tongwei den anderer namhafter Unternehmen wie Longi Green Energy übertraf. Allerdings zeichnet sich im ersten Halbjahr 2023 eine gewisse Ermüdung des Wachstumskurses der Siliziummaterialindustrie ab.

In der ersten Jahreshälfte waren sowohl hohe als auch sinkende Preise für Siliziummaterialien zu verzeichnen, was Bedenken hinsichtlich der Zukunft des Sektors aufkommen ließ. Das Preisungleichgewicht ist nicht nachhaltig. Wie lange kann der Ruhm der Branche also noch anhalten? Um Gewinnwachstum anzustreben, müssen die Unternehmen die Kernkomponenten des Gesamtgewinns berücksichtigen: (Preis – Kosten) * Volumen. Hier sind die Branchenführer vor allem bei den Kosten im Vorteil.

Tongwei, einem weltweit führenden Anbieter von hochreinem kristallinem Silizium, gelang es, seine Kernverbrauchsindikatoren zu optimieren, was zu konsolidierten Qualitäts- und Kostenvorteilen führte und die Produktionskosten jetzt unter 40,000 Yuan/Tonne liegen. Ebenso erzielte Xinte Verbesserungen in verschiedenen Bereichen und Daqo gelang es, die Kosten für Siliziummaterial über einen Zeitraum von einem Jahr deutlich zu senken.

Ein weiterer wesentlicher Erfolgsfaktor der Unternehmen ist der Umsatz. Mit der allmählichen Erhöhung der nachgelagerten N-Typ-Technologiekapazität vergrößerte sich der Preisunterschied für N/P-Siliziummaterialien. Insbesondere Tongwei erhöhte sein Angebot an N-Typ-Materialien rasch, was zu einer Umsatzsteigerung von 447 % führte. Im ersten Halbjahr 2023 erreichte das Verkaufsvolumen von Tongwei 177,700 Tonnen, ein Anstieg von 64 % im Vergleich zum Vorjahr, wodurch ein Inlandsmarktanteil von rund 30 % erreicht wurde.

Darüber hinaus hebt der Bericht die Diversifizierung der Gewinnmöglichkeiten und die erhöhte Risikoresistenz in Tongweis Strategie hervor. In der zweiten Hälfte des Jahres 2022 trug Tongweis Vorstoß in das Komponentengeschäft zu einer weltweiten Top-Ten-Platzierung bei den Auslieferungen bei und verfügt derzeit über eine Komponentenkapazität von 55 GW. GCL-Poly und Xinte bieten auch unterstützende Maßnahmen für ihre jeweiligen Unternehmen an.

Der Bericht wirft eine kritische Frage auf: Wie lange kann dieser erneute Mengen- und Gewinnschub anhalten? Erfreulicherweise steigen die Preise für Siliziummaterialien erneut, was auf eine weitere Welle der Profitabilität hindeutet. Angesichts der steigenden Preise bereiten sich die Branchenführer auf die Förderung nachgelagerter Photovoltaikanlagen vor. Der Entwicklungsplan von Tongwei für 2024–2026 unterstreicht sein Engagement für die Weiterentwicklung von hochreinem kristallinem Silizium und Solarzellen. Darüber hinaus signalisieren die Maßnahmen von GCL-Poly einen Fokus auf das Geschäft mit Partikelsilizium und Kapazitätserweiterungen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass zwar weiterhin Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Angebots-Nachfrage-Dynamik bestehen, die Aussichten jedoch positiv sind, da die Preise steigen, die Kosten sinken und die Verkaufsmengen steigen. Die übergeordnete Herausforderung besteht darin, diesen Aufschwung aufrechtzuerhalten und auf der Welle dieser Wiederbelebung in der Siliziummaterialindustrie mitzureiten.