خلف أزمة صناعة الصلب في الصين: تآكل الثقة وتحدي التجارة

وفي أعقاب الأزمة المالية التي واجهتها أكبر شركة خاصة لتطوير العقارات في الصين، وهي شركة تشاينا إيفرجراندي، ترددت أصداء تأثير الدومينو عبر صناعة الصلب المرتبطة ارتباطاً وثيقاً. وفي خضم هذه الاضطرابات، ضربت موجة مثيرة للقلق من الأزمات المالية قطاع الصلب، الذي يرتبط ارتباطاً وثيقاً بالعقارات، مما أدى إلى سلسلة كبيرة من حالات التخلف عن السداد.

ومن الأمثلة على ذلك مجموعة البناء في مقاطعة سيتشوان، التي نفذت مشاريع عقارية واشترت مواد فولاذية ولكنها فشلت في تسوية المدفوعات في الوقت المحدد. وبعد محاولات فاشلة لاسترداد المستحقات، لجأ موردو الصلب إلى الإجراءات القانونية، ليكتشفوا أن مجموعة البناء لم يعد لديها أصول يمكن تتبعها. وقد أدى ذلك إلى رفع أكثر من مائة دعوى قضائية وتورط 11 شركة تجارة الصلب التابعة لها في سيتشوان، مع تجاوز أموال توريد الصلب المتراكمة غير المدفوعة مئات الملايين من اليوانات.

ومما زاد من المشاكل أن شركة أخرى تخلفت مؤخراً عن سداد مدفوعات الصلب، بما في ذلك مبالغ تتراوح بين مئات الآلاف إلى عشرات الملايين من اليوانات. ووفقا لمصادر مطلعة، ارتفعت الخسائر الناجمة عن التخلف عن سداد مدفوعات الصلب إلى أكثر من 300 مليون يوان بسبب عوامل مختلفة في السنوات الأخيرة. وحتى تاريخ نشر هذا التقرير، تلوح في الأفق المزيد من التقارير عن أزمات مالية مماثلة، في انتظار التأكيد. وردا على ذلك، أصدرت الاتحادات الصناعية في خنان، وسيشوان، وجيانجسو، وأقاليم أخرى، إخطارات تحذيرية بشأن تجارة الصلب.

اعتبارًا من 15 يوليو، تم إصدار التوقعات المالية للنصف الأول من العام لشركات الصلب المدرجة في أسهم الفئة A. ومن بين الشركات الـ 23 التي أصدرت توقعات، تتوقع 4 شركات زيادة صافي الأرباح، وتتوقع 6 شركات انخفاض صافي الأرباح، وتتوقع 13 شركة خسائر صافية تصل إلى ما يقرب من مليار يوان من الخسائر. ومن الواضح أن صناعة الصلب تواجه تراجعا، حيث بلغت الخسائر أكثر من 100 مليار يوان. ويعزو المطلعون على الصناعة هذه الخسائر في المقام الأول إلى الطاقة الفائضة وضعف الطلب.

وبينما تعاني شركات الصلب من الخسائر، فإن الوضع بالنسبة لتجار الصلب أكثر قتامة. ووفقا لرن شيانغ جون، تدهورت ظروف العمل، حيث عانت الشركات من خسائر مستمرة لأكثر من ستة أشهر. وقد أدى هذا الركود المطول إلى تآكل الثقة وتحولها من التشاؤم إلى شبه الانهيار. كلما كان هناك استفسار أو طلب في السوق، تسارع شركات تجارة الصلب إلى المنافسة من خلال تقديم أسعار أقل للبقاء على قيد الحياة، مما يؤدي بشكل جماعي إلى خفض تدابير الوقاية من المخاطر. وقد مهد هذا السيناريو الطريق لسلسلة من الأزمات المالية.

في الوقت الحاضر، تواجه سوق الصلب المحلية في الصين وضعا خطيرا: تباطؤ الطلب، والقدرة الإنتاجية الزائدة، وارتفاع تكاليف المواد الخام، وتراجع أرباح المطاحن. وفقًا لبيانات المكتب الوطني للإحصاء، بلغت الإيرادات التشغيلية لصناعة صهر المعادن الحديدية ومعالجتها للنصف الأول من عام 2023 4.039 تريليون يوان (627.5 مليار دولار)، بانخفاض 9.6٪ على أساس سنوي، مع انخفاض إجمالي الأرباح إلى 1.87 مليار فقط. يوان (291 مليون دولار) بانخفاض قدره 97.6%. إن سلسلة صناعة الصلب بأكملها، من مصانع الصلب إلى الشركات التجارية، تعمل الآن بهوامش ضئيلة للغاية أو تتكبد خسائر.

صرح العديد من المسؤولين التنفيذيين في شركات الصلب الذين تمت مقابلتهم أن ظروف السوق لصناعة الصلب في النصف الأول من هذا العام لم تشهد تغييرات كبيرة عن العام السابق. ويتميز الاتجاه العام بـ "ضعف الطلب، وتراجع الأسعار، وارتفاع التكاليف، وتناقص الأرباح". وأوضح لي لي، المدير التنفيذي للبحث والتطوير في إحدى شركات الصلب، أن السبب الرئيسي للخسائر واسعة النطاق في صناعة الصلب هو الطلب الضعيف في السوق. ومع انخفاض معدلات البدء في مشاريع العقارات والبنية التحتية بشكل أقل من المتوقع، ظل الطلب على الصلب ضعيفًا بشكل طبيعي.

الطلب على الصلب يتبع بشكل وثيق الاستثمارات في العقارات والبنية التحتية. وقد أثر التباطؤ في المشاريع العقارية الجديدة بشكل مباشر على الطلب على الصلب، وخاصة حديد التسليح. وأشار محلل الصناعة لي جوانجبو إلى أن الطاقة الفائضة، وتحول بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى دورة رفع أسعار الفائدة، وتباطؤ النمو الاقتصادي العالمي، كلها عوامل تساهم في الحالة المزرية الحالية لسوق الصلب. ومع ذلك، فإن السبب الرئيسي هو الانكماش الكبير في قطاع العقارات.

صرح لي جوانجبو قائلاً: “منذ مايو 2021، تباطأ سوق العقارات بسرعة بسبب عوامل مختلفة، بما في ذلك العوامل الدورية والسياساتية. ويواجه كبار مطوري العقارات الخاصة قيودًا على التدفق النقدي، مع تخلف بعضهم علنًا عن سداد ديون السوق. بدأ الموردون في المراحل الأولية والنهائية في قبول المعاملات النقدية فقط. تشير هذه الظاهرة إلى أن المشكلة ليست مقتصرة على الشركات الفردية؛ إنها مسألة نظامية”.

وأكد نائب رئيس جمعية الحديد والصلب الصينية لوه تيجون في تقرير حول هيكل الطلب على الصلب في الصين والاتجاهات المستقبلية أن استهلاك الصلب في البلاد شهد انخفاضا ملحوظا في السنوات الأخيرة، متوقعا اتجاها للانخفاض المتقلب في استهلاك الصلب الخام في السنوات المقبلة. وسلط الضوء كذلك على التحول الهيكلي في الطلب على الصلب، مع توقع النمو في مجالات مثل الهياكل الفولاذية، والخلايا الكهروضوئية، والفولاذ المتخصص لمركبات الطاقة الجديدة. في حين أن الطلب على الصلب للسيارات قد يتقلب، فإن هذا التحول سيؤثر بشكل كبير على اتجاه الاستثمار في شركات الصلب.

وشدد لوه تيجون على أن مسألة الطاقة الفائضة في صناعة الصلب تتطلب اهتماما فوريا. "إن الجولة الجديدة من إعادة تنظيم صناعة الصلب لدينا - خفض الطاقة الفائضة - أصبحت وشيكة. على المستوى الدولي، شهدت جميع الدول المتقدمة نموًا اقتصاديًا سريعًا وتطورًا قويًا لصناعة الصلب، أعقبه تطبيع اقتصادي وتعديل فائض صناعات الصلب. وهذه العملية لا تختلف."

خلال "القمة الصينية الأولى لصناعة أنابيب الصلب" التي عُقدت مؤخرًا، كشف لي تاو، مستشار الحكومة الشعبية لمقاطعة خنان والمدير السابق لإدارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات بمقاطعة خنان، أن الطلب الفعلي وإنتاج الفولاذ في الصين شهدا ارتفاعًا كبيرًا. الاتجاه النزولي في السنوات الأخيرة، حيث انخفض بنحو 1٪ في العام الماضي و 2٪ في العام السابق. وتوقع هبوطًا آخر يشبه الهاوية، متوقعًا انخفاض إنتاج الصلب من مليار طن إلى ستة إلى سبعمائة مليون طن خلال السنوات الخمس إلى الثماني المقبلة.

أما بالنسبة لاتجاهات التطوير المستقبلية لمصانع الصلب، فيتوقع لي تاو تقسيمها إلى ثلاث فئات: الشركات العملاقة من الدرجة الأولى التي تبلغ طاقتها الإنتاجية 100 مليون طن أو أكثر، مثل باوو وآنشان للحديد والصلب؛ شركات من الدرجة الثانية يبلغ إنتاجها حوالي 10 ملايين طن؛ والمؤسسات المتخصصة والمبتكرة من الدرجة الثالثة بقدرة إنتاجية تتراوح من 2 إلى 3 ملايين طن. واختتم قائلاً: "سيتكون المشهد العام لمصانع الصلب المستقبلية من عدد قليل جدًا من الشركات العملاقة، حوالي سبعة أو ثمانية، وبضع عشرات من الشركات المتوسطة الحجم التي يبلغ إنتاجها حوالي 10 ملايين طن، ومئات الشركات الصغيرة والمتخصصة والمبتكرة. ولن يتجاوز العدد الإجمالي لمصانع الصلب في جميع أنحاء البلاد 1,000 مصنع. وسيكون هذا نموذجًا ثلاثي المستويات لمصانع الصلب المستقبلية، يتمتع كل منها بنقاط قوة فريدة واستراتيجيات للبقاء.

ويشارك لي يونغ جون، كبير المحللين في جمعية الحديد والصلب الصينية والأمين العام لمركز أبحاث التنمية الاقتصادية للصناعة المعدنية، وجهة نظر مماثلة. وأكد أن استهلاك الفرد من الفولاذ الخام في الصين ظل أعلى من 500 كيلوغرام لمدة عشر سنوات. ومن المرجح أن يتقلب نصيب الفرد من الاستهلاك في المستقبل بين 500 كيلوغرام و700 كيلوغرام، مما يشير إلى استقرار طويل الأمد. وخلص إلى القول: "وبالتالي، من المحتمل أن يتقلب استهلاك الصين الواضح من الفولاذ حول 800 مليون طن في المستقبل، دون اتجاه هبوطي مستدام".

وفي الوقت الحالي، سواء كان الأمر يتعلق "بعلاج مؤلم" أو "بتر"، فإن كافة أصحاب المصلحة في صناعة الصلب الصينية من المحتم أن يتعرضوا لصدمة ثانوية. هذه العملية ليست مؤلمة فحسب، بل طويلة الأمد أيضًا. ومع ذلك، فهي مرحلة حتمية لانتقال الاقتصاد الصيني من التنمية الشاملة إلى التحول عالي الجودة. صرح تشن ليمينغ أن مسألة الطاقة الفائضة في صناعة الصلب ليست مجرد مصدر قلق داخلي ولكنها مشكلة مجتمعية معقدة تواجهها الصين حاليًا. وشدد على أن هذا انعكاس للانتقال الاقتصادي في الصين من التنمية الشاملة إلى التحول القائم على الجودة، وهو أمر يستحق تفكيرا عميقا.