Á bak við stáliðnaðarkreppuna í Kína: rýrt traust og krefjandi viðskipti
Í kjölfar þess að stærsti einkarekinn eignaraðili Kína, China Evergrande, stóð frammi fyrir fjárhagslegum óróa, hafa dómínóáhrifin endurómað í gegnum nátengda stáliðnaðinn. Í óróanum hefur ógnvekjandi bylgja fjármálakreppu skollið á stálgeirann, sem er flókið tengdur fasteignum, sem hefur leitt til fjölda vanskila.
Sem dæmi má nefna byggingarhóp í Sichuan héraði, sem tók að sér fasteignaverkefni og útvegaði stálefni en tókst ekki að gera upp greiðslur á réttum tíma. Eftir árangurslausar tilraunir til að endurheimta gjöld gripu stálbirgðir til málshöfðunar, aðeins til að uppgötva að byggingarhópurinn átti engar rekjanlegar eignir eftir. Þetta hefur leitt til yfir hundrað málaferla og tengt við 11 tengd stálviðskiptafyrirtæki í Sichuan, með uppsöfnuðum ógreiddum stálbirgðasjóðum yfir hundruð milljóna júana.
Til að bæta á ógæfan, annað fyrirtæki var nýlega vanskil á stálgreiðslum, sem snerta upphæðir á bilinu hundruð þúsunda upp í tugi milljóna júana. Samkvæmt upplýstum heimildum hefur tap á vanskilum á stálgreiðslu aukist í yfir 300 milljónir júana vegna ýmissa þátta á undanförnum árum. Frá og með útgáfu þessarar skýrslu eru yfirvofandi fleiri fréttir af svipuðum fjármálakreppum sem bíða staðfestingar. Til að bregðast við því hafa iðnaðarsamtök í Henan, Sichuan, Jiangsu og öðrum héruðum gefið út varúðartilkynningar um stálviðskipti.
Frá og með 15. júlí hafa fyrstu hálfs árs fjárhagsspár fyrir skráð stálfyrirtæki í A-hluta verið birtar. Meðal þeirra 23 fyrirtækja sem gáfu út spár búast 4 við auknum hagnaði, 6 gera ráð fyrir samdrætti í hagnaði og 13 verkefnatap, sem nemur tæpum milljarði júana í tapi. Stáliðnaðurinn stendur greinilega frammi fyrir niðursveiflu sem einkennist af yfir 100 milljörðum júana í tapi. Innherjar í iðnaði rekja þetta tap fyrst og fremst til offramboðs og lítillar eftirspurnar.
Þó stálfyrirtæki glími við tap er staðan fyrir stálkaupmenn enn dapurlegri. Samkvæmt Ren Xiangjun hafa viðskiptakjör versnað og fyrirtæki hafa orðið fyrir stöðugu tapi í meira en sex mánuði. Þessi langvarandi lægð hefur rýrt sjálfstraustið úr svartsýni yfir í næstum hrun. Alltaf þegar það er fyrirspurn eða pöntun á markaðnum, þjóta stálviðskiptafyrirtæki að keppa með því að bjóða lægra verð til að lifa af, sameiginlega lækka áhættuvarnaraðgerðir. Þessi atburðarás hefur rutt brautina fyrir röð fjármálakreppu.
Eins og er, glímir innlendur stálmarkaður í Kína við alvarlegar aðstæður: dræm eftirspurn, umfram framleiðslugetu, hár hráefniskostnaður og minnkandi hagnaður verksmiðjunnar. Samkvæmt gögnum frá National Bureau of Statistics, námu rekstrartekjur járnmálmbræðslu og veltingsvinnsluiðnaðarins á fyrri helmingi ársins 2023 4.039 billjónir júana ($627.5 milljarðar), sem er 9.6% samdráttur á milli ára, en heildarhagnaðurinn fór niður í aðeins 1.87 milljarða dollara. Yuan (291 milljón dollara), sem er 97.6% lækkun. Öll stáliðnaðarkeðjan, allt frá stálverksmiðjum til viðskiptafyrirtækja, er nú rekin með hnífþunnri framlegð eða tapi.
Nokkrir stjórnendur stálfyrirtækja sem rætt var við sögðu að markaðsaðstæður stáliðnaðarins á fyrri helmingi þessa árs hafi ekki orðið verulegar breytingar frá fyrra ári. Heildarþróunin einkennist af "veikri eftirspurn, lækkandi verði, hækkandi kostnaði og minnkandi hagnaði." Li Li, rannsóknar- og þróunarstjóri hjá stálfyrirtæki, útskýrði: „Aðalástæðan fyrir víðtæku tapi í stáliðnaðinum er lítil eftirspurn á markaði. Með lægri upphafshlutföllum fyrir fasteigna- og innviðaverkefni en búist var við hefur eftirspurn eftir stáli eðlilega haldist í lágmarki.
Eftirspurn eftir stáli fylgir fasteignum og innviðafjárfestingum náið. Samdráttur í nýjum fasteignaverkefnum hefur haft bein áhrif á eftirspurn eftir stáli, sérstaklega fyrir járnjárn. Iðnaðarsérfræðingurinn Li Guangbo benti á að offramleiðsla, breyting bandaríska seðlabankans yfir í vaxtahækkunarlotu og samdráttur í hagvexti á heimsvísu séu öll áhrifavaldar til núverandi skelfilegrar stöðu stálmarkaðarins. Aðalorsökin er hins vegar verulegur samdráttur í fasteignageiranum.
Li Guangbo sagði: „Frá maí 2021 hefur fasteignamarkaðurinn kólnað hratt vegna ýmissa þátta, þar á meðal sveiflukennda og stefnuþátta. Höfuðframleiðendur einkarekinna fasteigna búa við takmarkanir á sjóðstreymi, þar sem sumir eru opinberlega í vanskilum á markaðsskuldum. Birgir andstreymis og downstream eru farnir að samþykkja aðeins staðgreiðsluviðskipti. Þetta fyrirbæri gefur til kynna að vandamálið sé ekki einangrað hjá einstökum fyrirtækjum; þetta er kerfisbundið mál.“
Varaformaður Kína járn- og stálsambands, Luo Tiejun, lagði áherslu á í skýrslu um uppbyggingu stálþörfunar í Kína og framtíðarþróun að stálnotkun landsins hefur upplifað áberandi samdrátt á undanförnum árum, sem spáir sveiflukenndri samdrætti í neyslu hrástáls á næstu árum. Hann benti ennfremur á skipulagsbreytingu í eftirspurn eftir stáli, þar sem búist er við vexti á sviðum eins og stálvirkjum, ljósvökva og sérstáli fyrir ný orkutæki. Þó að eftirspurn eftir bifreiðastáli geti sveiflast mun breytingin hafa veruleg áhrif á fjárfestingarstefnu stálfyrirtækja.
Luo Tiejun lagði áherslu á að málið um ofgetu í stáliðnaði krefst tafarlausrar athygli. „Ný umferð um að stokka upp stáliðnaðinn okkar - skera niður umframgetu - er yfirvofandi. Á alþjóðavettvangi hafa öll þróuð lönd upplifað hraðan hagvöxt og öfluga þróun stáliðnaðar, fylgt eftir með efnahagslegri eðlilegri stöðu og aðlögun afgangsstáliðnaðar. Þetta ferli er ekkert öðruvísi."
Á nýlegum „fyrsta leiðtogafundi Kína stálröraiðnaðar“, leiddi Li Tao, ráðgjafi landsstjórnar Henan héraðsins og fyrrverandi forstöðumaður iðnaðar- og upplýsingatæknideildar Henan héraðsins, í ljós að raunveruleg eftirspurn og framleiðsla á stáli í Kína hefur upplifað a. lækkun á undanförnum árum og lækkaði um 1% í fyrra og 2% árið áður. Hann spáði frekari klettalíkri lækkun og spáði því að stálframleiðsla myndi minnka úr einum milljarði tonna í sex til sjö hundruð milljónir tonna á næstu fimm til átta árum.
Hvað varðar framtíðarþróun stálmylla, gerir Li Tao ráð fyrir skiptingu í þrjá flokka: fyrsta flokks behemoths með framleiðslugetu upp á 100 milljónir tonna eða meira, eins og Baowu og Anshan Iron and Steel; annars flokks fyrirtæki með um 10 milljón tonna framleiðslu; og þriðja flokks sérhæfð og nýsköpunarfyrirtæki með framleiðslugetu upp á 2 til 3 milljónir tonna. Hann sagði að lokum: „Heildarlandslag framtíðar stálverksmiðja mun samanstanda af mjög fáum risum, um sjö eða átta, nokkrum tugum meðalstórra fyrirtækja með um 10 milljón tonna framleiðslu og hundruðum lítilla, sérhæfðra og nýsköpunarfyrirtækja. Heildarfjöldi stálverksmiðja á landsvísu verður ekki meiri en 1,000. Þetta verður þriggja hæða líkanið fyrir framtíðar stálmyllur, hver með sínum einstaka styrkleika og lifunaraðferðum.“
Yfirmaður járn- og stálsamtakanna Kína og framkvæmdastjóri hagþróunarrannsóknarmiðstöðvar málmiðnaðariðnaðarins, Li Yongjun, deilir svipaðri skoðun. Hann lagði áherslu á að neysla á hrástáli á mann í Kína hafi haldist yfir 500 kílóum í áratug. Neysla á mann í framtíðinni mun líklega sveiflast á milli 500 kíló og 700 kíló, sem gefur til kynna langtímastöðugleika. Hann sagði að lokum: „Þannig mun sýnileg stálnotkun Kína líklega sveiflast um 800 milljónir tonna í framtíðinni, án viðvarandi lækkunar.
Eins og er, hvort sem það er „sársaukafull meðferð“ eða „aflimun“, eru allir hagsmunaaðilar í kínverska stáliðnaðinum bundnir að upplifa aukaáverka. Þetta ferli er ekki aðeins sársaukafullt heldur einnig langvarandi. Samt er það óumflýjanlegt stig fyrir efnahag Kína að breytast frá víðtækri þróun yfir í hágæða umbreytingu. Chen Leiming sagði að málið um ofgetu í stáliðnaði væri ekki aðeins innra áhyggjuefni heldur flókið samfélagslegt vandamál sem Kína stendur frammi fyrir. Hann lagði áherslu á að þetta endurspeglist efnahagsleg umskipti Kína frá víðtækri þróun yfir í gæðadrifna umbreytingu og það réttlætir djúpa umhugsun.
