中國矽材料四大企業：如何在挑戰中重拾輝煌？

在經歷了2021年和2022年的高額盈利後，通威、保利協鑫、新特、大全等中國矽材料行業龍頭企業如何度過2023年的低迷期？ 繼310年峰值價格2022元/公斤後，目前價格已暴跌至75元/公斤，導致矽材料板塊淨利潤縮水近95%。 顯然，該行業的盈利能力正在受到影響。 然而，行業領導者在這種情況下表現如何？

通威、大全、新特已發布半年報。 大全能源3月42.93日發布的財報顯示，營收同比下降9.325%至53.53億元，淨利潤同比下降4.426%至22億元。 22.75月74.068日，通威公佈營收8.56億元，同比增長13.27%；淨利潤15億元，同比增長19.51%。 新特能源17.587月15.28日發布的財報顯示，營收增長4.759%至10億元，淨利潤同比下降XNUMX%至XNUMX億元。 三家公司中，大全營收和淨利潤雙雙大幅下滑，新特營收增長但淨利潤下降。 而通威則保持營收和淨利潤雙增長，淨利潤突破百億元，再創歷史新高。

儘管業績增速有所放緩，但這些公司在2023年上半年仍然保持了較高的盈利能力。值得注意的是，通威的淨利潤超過了隆基綠能等其他知名公司。 然而，2023年上半年矽材料行業的增長軌跡卻出現了疲態。

上半年矽材料價格漲跌互現，引發對該行業未來的擔憂。 價格失衡是不可持續的。 那麼，該行業的輝煌還能持續多久？ 為了尋求利潤增長，企業必須考慮總利潤的核心組成部分：（價格-成本）*數量。 在這方面，行業領導者俱有優勢，特別是在成本方面。

通威作為全球高純晶矽領軍企業，核心消耗指標不斷優化，質量和成本優勢得到鞏固，生產成本已低於40,000萬元/噸。 同樣，新特在各個領域都取得了進步，大全在一年的時間內大幅降低了矽材料成本。

公司成功的另一個重要因素是銷量。 隨著下游N型技術產能逐步增加，N/P型矽材料價差拉大。 其中，通威迅速增加了N型材料的供應，導致銷售額增長了447%。 2023年上半年，通威銷量達到177,700萬噸，同比增長64%，國內市場份額保持在30%左右。

此外，報告還強調了通威戰略的盈利空間多元化和抗風險能力增強。 2022年下半年，通威發力組件業務，出貨量躋身全球前十，目前擁有55GW組件產能。 保利協鑫和新特也為各自企業提供了支持。

該報告提出了一個關鍵問題：這種數量和利潤的新一輪增長能夠持續多久？ 有利的是，矽材料價格再次上漲，預示著又一波盈利。 隨著價格上漲，行業龍頭紛紛準備支持下游光伏裝機。 通威2024-2026年的發展規劃強調了其對高純晶矽和太陽能電池發展的承諾。 此外，保利協鑫的舉措標誌著其對顆粒矽業務和產能提升的關注。

總之，儘管與供需動態相關的不確定性仍然存在，但隨著價格上漲、成本下降和銷量增加，前景樂觀。 最重要的挑戰是維持這種增長並駕馭矽材料行業的複興浪潮。