Za krízou čínskeho oceliarskeho priemyslu: narušená dôvera a náročný obchod
Po tom, čo najväčší čínsky developer súkromných nehnuteľností, China Evergrande, čelil finančným turbulenciám, dominový efekt sa prejavil v úzko prepojenom oceliarskom priemysle. Uprostred nepokojov zasiahla oceliarsky sektor, ktorý je zložito prepojený s nehnuteľnosťami, alarmujúca vlna finančných kríz, čo viedlo k množstvu platobných neschopností.
Príkladom je stavebná skupina v provincii Sichuan, ktorá sa pustila do realitných projektov a obstarávala oceľové materiály, ale nedokázala uhradiť platby načas. Po neúspešných pokusoch vymáhať poplatky sa dodávatelia ocele uchýlili k súdnemu konaniu, len aby zistili, že stavebná skupina už nemá žiadne vysledovateľné aktíva. To viedlo k viac ako stovke súdnych sporov a bolo zapletených 11 pridružených spoločností obchodujúcich s oceľou v S'-čchuane, pričom nahromadené nezaplatené prostriedky na dodávku ocele presahovali stovky miliónov jüanov.
K týmto problémom sa pridala aj ďalšia spoločnosť, ktorá nedávno zlyhala pri platbách za oceľ, čo zahŕňalo sumy v rozmedzí od stoviek tisíc až po desiatky miliónov jüanov. Podľa informovaných zdrojov sa straty z neplatenia za oceľ v posledných rokoch v dôsledku rôznych faktorov vyšplhali na viac ako 300 miliónov juanov. Od zverejnenia tejto správy sa črtajú ďalšie správy o podobných finančných krízach, ktoré čakajú na potvrdenie. V reakcii na to priemyselné združenia v Henane, Sichuane, Ťiang-su a ďalších provinciách vydali varovné oznámenia o obchodovaní s oceľou.
K 15. júlu boli zverejnené prvé polročné finančné prognózy pre oceliarske spoločnosti kótované na burze A. Spomedzi 23 spoločností, ktoré vydali prognózy, 4 očakávajú zvýšenie čistého zisku, 6 očakáva pokles čistého zisku a 13 projektových čistých strát, ktoré dosahujú straty vo výške takmer miliardy juanov. Oceliarsky priemysel jednoznačne čelí poklesu, ktorý je poznačený stratou viac ako 100 miliárd juanov. Odborníci z odvetvia pripisujú tieto straty predovšetkým nadmernej kapacite a slabému dopytu.
Zatiaľ čo oceliarske podniky zápasia so stratami, situácia obchodníkov s oceľou je ešte horšia. Podľa Ren Xiangjuna sa obchodné podmienky zhoršili, pričom podniky zažívajú nepretržité straty viac ako šesť mesiacov. Tento dlhotrvajúci prepad naštrbil dôveru z pesimizmu na takmer kolaps. Kedykoľvek sa na trhu vyskytne dopyt alebo objednávka, spoločnosti obchodujúce s oceľou sa ponáhľajú konkurovať ponúkaním nižších cien, aby prežili, a kolektívne znižujú opatrenia na prevenciu rizík. Tento scenár pripravil pôdu pre sériu finančných kríz.
V súčasnosti sa čínsky domáci trh s oceľou potýka s ťažkou situáciou: pomalý dopyt, nadmerná výrobná kapacita, vysoké náklady na suroviny a prudký pokles ziskov. Podľa údajov Národného štatistického úradu boli prevádzkové príjmy spracovateľského priemyslu tavenia a valcovania železných kovov za prvý polrok 2023 na úrovni 4.039 bilióna jüanov (627.5 miliardy USD), čo je medziročný pokles o 9.6 %, pričom celkové zisky klesli na iba 1.87 miliardy juanov (291 miliónov USD), čo predstavuje pokles o 97.6 %. Celý reťazec oceliarskeho priemyslu, od oceliarní až po obchodné spoločnosti, v súčasnosti funguje s malými maržami alebo má straty.
Viacerí oslovení vedúci pracovníci oceliarskych spoločností uviedli, že trhové podmienky pre oceliarsky priemysel v prvej polovici tohto roka nezaznamenali výrazné zmeny oproti predchádzajúcemu roku. Celkový trend charakterizuje „oslabený dopyt, klesajúce ceny, rastúce náklady a klesajúce zisky“. Li Li, vedúci výskumu a vývoja v oceliarskej spoločnosti, vysvetlil: „Hlavným dôvodom rozsiahlych strát v oceliarskom priemysle je nevýrazný dopyt na trhu. S nižšími než očakávanými mierami začatia projektov v oblasti nehnuteľností a infraštruktúry zostal dopyt po oceli prirodzene utlmený.“
Dopyt po oceli tesne nasleduje investície do nehnuteľností a infraštruktúry. Spomalenie nových realitných projektov priamo ovplyvnilo dopyt po oceli, najmä po výstuži. Priemyselný analytik Li Guangbo poznamenal, že nadmerná kapacita, prechod americkej centrálnej banky na cyklus zvyšovania úrokových sadzieb a spomalenie globálneho hospodárskeho rastu sú faktory, ktoré prispievajú k súčasnému zúfalému stavu na trhu s oceľou. Primárnou príčinou je však výrazná kontrakcia realitného sektora.
Li Guangbo uviedol: „Od mája 2021 sa trh s nehnuteľnosťami rýchlo ochladil v dôsledku rôznych faktorov vrátane cyklických a politických faktorov. Poprední developeri súkromných nehnuteľností čelia obmedzeniam peňažných tokov, pričom niektorí verejne nesplácajú trhový dlh. Dodávatelia smerom nahor a nadol začali akceptovať iba hotovostné transakcie. Tento jav naznačuje, že problém sa netýka iba jednotlivých spoločností; je to systémový problém."
Podpredseda Čínskej asociácie železa a ocele Luo Tiejun v správe o štruktúre čínskeho dopytu po oceli a budúcich trendoch zdôraznil, že spotreba ocele v krajine zaznamenala v posledných rokoch výrazný pokles, čo naznačuje trend kolísavého poklesu spotreby surovej ocele v nasledujúcich rokoch. Ďalej zdôraznil štrukturálny posun v dopyte po oceli, pričom sa očakáva rast v oblastiach, ako sú oceľové konštrukcie, fotovoltaika a špeciálne ocele pre nové energetické vozidlá. Zatiaľ čo dopyt po automobilovej oceli môže kolísať, posun výrazne ovplyvní investičné smerovanie oceliarskych podnikov.
Luo Tiejun zdôraznil, že otázka nadmernej kapacity v oceliarskom priemysle si vyžaduje okamžitú pozornosť. „Blíži sa nové kolo prestavby nášho oceliarskeho priemyslu – znižovanie nadmernej kapacity. V medzinárodnom meradle všetky rozvinuté krajiny zažili rýchly hospodársky rast a energický rozvoj oceliarskeho priemyslu, po ktorom nasledovala ekonomická normalizácia a úprava prebytkového oceliarskeho priemyslu. Tento proces nie je iný."
Počas nedávneho „Prvého čínskeho summitu o priemysle oceľových rúr“ Li Tao, poradca ľudovej vlády provincie Henan a bývalý riaditeľ ministerstva priemyslu a informačných technológií provincie Henan, odhalil, že skutočný dopyt a výroba ocele v Číne zaznamenali klesajúci trend v posledných rokoch, pričom minulý rok sa znížil približne o 1 % a rok predtým o 2 %. Predpovedal ďalší zostup podobný útesu, pričom predpokladá pokles produkcie ocele z jednej miliardy ton na šesť až sedemsto miliónov ton v priebehu nasledujúcich piatich až ôsmich rokov.
Čo sa týka budúcich trendov vývoja oceliarní, Li Tao predpokladá rozdelenie do troch kategórií: prvotriedne giganty s výrobnou kapacitou 100 miliónov ton a viac, ako sú Baowu a Anshan Iron and Steel; druhotriedne spoločnosti s približne 10 miliónmi ton produkcie; a treťostupňové špecializované a inovatívne podniky s výrobnými kapacitami 2 až 3 milióny ton. Dospel k záveru: „Celkový priestor budúcich oceliarní bude pozostávať z veľmi malého počtu gigantov, okolo siedmich alebo ôsmich, z niekoľkých desiatok stredne veľkých spoločností s približne 10 miliónmi ton produkcie a zo stoviek malých, špecializovaných a inovatívnych firiem. Celkový počet oceliarní v celej krajine nepresiahne 1,000. Toto bude trojúrovňový model pre budúce oceliarne, z ktorých každá bude mať svoje jedinečné silné stránky a stratégie prežitia.
Li Yongjun, hlavný analytik Čínskej asociácie železa a ocele a generálny tajomník Výskumného centra hospodárskeho rozvoja metalurgického priemyslu, zdieľa podobný názor. Zdôraznil, že čínska spotreba surovej ocele na obyvateľa zostáva už desaťročie nad hranicou 500 kilogramov. Budúca spotreba na hlavu bude pravdepodobne kolísať medzi 500 kilogramami a 700 kilogramami, čo naznačuje dlhodobú stabilitu. Dospel k záveru: "Takže zdanlivá spotreba ocele v Číne bude v budúcnosti pravdepodobne kolísať okolo 800 miliónov ton bez trvalého klesajúceho trendu."
V súčasnosti, či už ide o „bolestivé ošetrenie“ alebo „amputáciu“, všetky zainteresované strany v čínskom oceliarskom priemysle musia zažiť sekundárnu traumu. Tento proces je nielen bolestivý, ale aj dlhodobý. Pre čínsku ekonomiku je to však nevyhnutná fáza prechodu od extenzívneho rozvoja k vysokokvalitnej transformácii. Chen Leiming uviedol, že problém nadmernej kapacity v oceliarskom priemysle nie je len vnútorným problémom, ale komplexným spoločenským problémom, ktorému Čína v súčasnosti čelí. Zdôraznil, že ide o odraz ekonomického prechodu Číny od extenzívneho rozvoja k transformácii riadenej kvalitou a vyžaduje si hlboké uvažovanie.
