پشت بحران صنعت فولاد چین: کاهش اعتماد و تجارت چالش برانگیز
پس از اینکه بزرگترین توسعه دهنده املاک خصوصی چین، China Evergrande، با آشفتگی مالی مواجه شد، اثر دومینو در صنعت فولاد به هم مرتبط شده است. در میان این آشفتگی، موج نگران کننده ای از بحران های مالی به بخش فولاد ضربه زده است که به طور پیچیده ای با املاک و مستغلات مرتبط است و منجر به عدول از بدهی ها شده است.
نمونه‌ای از آن یک گروه ساختمانی در استان سیچوان است که پروژه‌های املاک و مستغلات را برعهده گرفت و مصالح فولادی را تهیه کرد، اما نتوانست به موقع پرداخت‌ها را تسویه کند. پس از تلاش‌های ناموفق برای بازپرداخت بدهی‌ها، تامین‌کنندگان فولاد به اقدامات قانونی متوسل شدند و متوجه شدند که هیچ دارایی قابل ردیابی برای گروه ساختمانی باقی نمانده است. این امر منجر به بیش از صد پرونده قضایی شده و 11 شرکت بازرگانی فولاد وابسته در سیچوان را درگیر کرده است، با وجوه تامین نشده فولاد انباشته شده بیش از صدها میلیون یوان.
علاوه بر این مشکلات، شرکت دیگری اخیراً در پرداخت های فولادی که شامل مبالغی از صدها هزار تا ده ها میلیون یوان می شود، نکول کرده است. به گفته منابع آگاه، زیان های ناشی از عدم پرداخت پول فولاد به دلیل عوامل مختلف در سال های اخیر به بیش از 300 میلیون یوان افزایش یافته است. از زمان انتشار این گزارش، گزارش‌های بیشتری از بحران‌های مالی مشابه در انتظار تایید است. در پاسخ، انجمن های صنعتی در استان های هنان، سیچوان، جیانگ سو و سایر استان ها اخطارهای احتیاطی درباره تجارت فولاد صادر کرده اند.
از 15 جولای، پیش‌بینی‌های مالی نیمه‌سال اول برای شرکت‌های فولادی سهام A منتشر شد. از میان 23 شرکتی که پیش‌بینی کرده‌اند، 4 شرکت انتظار افزایش سود خالص، 6 شرکت کاهش سود خالص، و 13 شرکت زیان خالص پروژه‌ای که نزدیک به یک میلیارد یوان زیان می‌دهد، انتظار دارند. صنعت فولاد به وضوح با یک رکود مواجه است که با زیان بیش از 100 میلیارد یوان مشخص شده است. خودی های صنعت این زیان ها را در درجه اول به ظرفیت مازاد و تقاضای ضعیف نسبت می دهند.
در حالی که شرکت های فولادی با زیان دست و پنجه نرم می کنند، وضعیت برای تاجران فولاد حتی بدتر است. به گفته رن شیانگ جوون، شرایط کسب و کار بدتر شده است، به طوری که شرکت ها برای بیش از شش ماه زیان مداوم را تجربه می کنند. این رکود طولانی مدت اعتماد به نفس را از بدبینی به سقوط نزدیک کرده است. هر زمان که درخواست یا سفارشی در بازار وجود دارد، شرکت‌های بازرگانی فولاد با ارائه قیمت‌های پایین‌تر برای بقا به رقابت می‌پردازند و به طور جمعی اقدامات پیشگیری از ریسک را کاهش می‌دهند. این سناریو راه را برای یک سری بحران های مالی هموار کرده است.
در حال حاضر، بازار داخلی فولاد چین با وضعیت سختی دست و پنجه نرم می کند: تقاضای ضعیف، ظرفیت مازاد تولید، هزینه های بالای مواد خام و کاهش شدید سود کارخانه. بر اساس داده های اداره ملی آمار، درآمد عملیاتی صنعت ذوب و نورد فلزات آهنی برای نیمه اول سال 2023 به 4.039 تریلیون یوان (627.5 میلیارد دلار) رسید که 9.6 درصد کاهش نسبت به سال گذشته داشت و سود کل به 1.87 میلیارد کاهش یافت. یوان (291 میلیون دلار)، کاهش 97.6٪. کل زنجیره صنعت فولاد، از کارخانه‌های فولاد گرفته تا شرکت‌های بازرگانی، در حال حاضر با حاشیه‌های بسیار کم یا متحمل زیان کار می‌کنند.
چند تن از مدیران شرکت فولادی که مصاحبه شده بودند اظهار داشتند که شرایط بازار صنعت فولاد در نیمه اول سال جاری نسبت به سال قبل تغییر چندانی نداشته است. روند کلی با "تضعیف تقاضا، کاهش قیمت ها، افزایش هزینه ها و کاهش سود" مشخص می شود. لی لی، مدیر تحقیق و توسعه در یک شرکت فولاد، توضیح داد: «دلیل اصلی زیان های گسترده در صنعت فولاد، تقاضای ضعیف بازار است. با نرخ‌های پایین‌تر از حد انتظار برای شروع پروژه‌های املاک و زیربنایی، تقاضا برای فولاد به طور طبیعی کاهش یافته است.
تقاضای فولاد از نزدیک سرمایه گذاری در املاک و مستغلات و زیرساخت ها را دنبال می کند. کاهش سرعت در پروژه های جدید املاک و مستغلات به طور مستقیم بر تقاضای فولاد، به ویژه برای میلگرد تأثیر گذاشته است. لی گوانگبو، تحلیلگر صنعت، خاطرنشان کرد که ظرفیت مازاد، تغییر فدرال رزرو ایالات متحده به چرخه افزایش نرخ بهره و کاهش رشد اقتصادی جهانی، همگی عواملی هستند که در وضعیت وخیم کنونی بازار فولاد نقش دارند. با این حال، علت اصلی انقباض قابل توجه بخش املاک و مستغلات است.
لی گوانگبو اظهار داشت: «از ماه می 2021، بازار املاک و مستغلات به دلیل عوامل مختلف، از جمله عوامل چرخه ای و سیاستی، به سرعت سرد شده است. توسعه‌دهندگان املاک خصوصی با محدودیت‌هایی در جریان نقدینگی مواجه هستند و برخی از آنها به‌طور عمومی بدهی‌های بازار را نکول می‌کنند. تامین کنندگان بالادستی و پایین دستی شروع به پذیرش فقط معاملات نقدی کرده اند. این پدیده نشان می‌دهد که مشکل تنها در شرکت‌های منفرد نیست. این یک مسئله سیستماتیک است.»
لو تیجون، نایب رئیس انجمن آهن و فولاد چین در گزارشی درباره ساختار تقاضای فولاد چین و روندهای آتی تاکید کرد که مصرف فولاد این کشور در سال های اخیر کاهش قابل توجهی داشته است و روند کاهش نوسانی مصرف فولاد خام را در سال های آینده پیش بینی کرد. او همچنین بر تغییر ساختاری در تقاضای فولاد، با پیش‌بینی رشد در زمینه‌هایی مانند سازه‌های فولادی، فتوولتائیک و فولادهای ویژه برای وسایل نقلیه با انرژی جدید تاکید کرد. در حالی که تقاضای فولاد خودرو ممکن است نوسان داشته باشد، این تغییر به طور قابل توجهی بر جهت سرمایه گذاری شرکت های فولادی تأثیر می گذارد.
لو تیجون تاکید کرد که موضوع مازاد ظرفیت در صنعت فولاد نیازمند توجه فوری است. دور جدید تغییر در صنعت فولاد ما - کاهش ظرفیت مازاد - قریب الوقوع است. در سطح بین المللی، همه کشورهای توسعه یافته رشد اقتصادی سریع و توسعه شدید صنعت فولاد و به دنبال آن عادی سازی اقتصادی و تعدیل صنایع مازاد فولاد را تجربه کرده اند. این روند تفاوتی ندارد.»
در جریان "اولین اجلاس صنعت لوله فولادی چین" اخیر، لی تائو، مشاور دولت مردمی استان هنان و مدیر سابق اداره صنعت و فناوری اطلاعات استان هنان، فاش کرد که تقاضای واقعی و تولید فولاد در چین با مشکل مواجه شده است. روند نزولی در سال های اخیر، حدود 1 درصد در سال گذشته و 2 درصد در سال قبل کاهش یافته است. او پیش‌بینی کرد که یک نزول صخره‌مانند بیشتر باشد و پیش‌بینی کرد که تولید فولاد از یک میلیارد تن به شش تا هفتصد میلیون تن در پنج تا هشت سال آینده کاهش یابد.
در مورد روند توسعه آتی کارخانه های فولاد، لی تائو پیش بینی می کند که به سه دسته تقسیم شود: غول های درجه یک با ظرفیت تولید 100 میلیون تن یا بیشتر، مانند آهن و فولاد Baowu و Anshan. شرکت های درجه دو با حدود 10 میلیون تن تولید؛ و بنگاه های تخصصی و نوآور درجه سه با ظرفیت تولید 2 تا 3 میلیون تن. وی در پایان گفت: چشم‌انداز کلی کارخانه‌های فولادی آینده شامل تعداد بسیار کمی از غول‌ها، حدود هفت یا هشت، چند ده شرکت متوسط با حدود 10 میلیون تن تولید و صدها شرکت کوچک، تخصصی و نوآور خواهد بود. تعداد کل کارخانه های فولاد در سراسر کشور از 1,000 بیشتر نخواهد شد. این مدل سه لایه برای کارخانه های فولادی آینده خواهد بود که هر کدام دارای نقاط قوت و استراتژی های بقای منحصر به فرد خود هستند.
لی یونگ جوون، تحلیلگر ارشد انجمن آهن و فولاد چین و دبیر کل مرکز تحقیقات توسعه اقتصادی صنعت متالورژی، دیدگاه مشابهی دارد. وی تاکید کرد: مصرف سرانه فولاد خام چین در یک دهه گذشته بالای 500 کیلوگرم باقی مانده است. مصرف سرانه آینده احتمالاً بین 500 کیلوگرم تا 700 کیلوگرم در نوسان خواهد بود که نشان دهنده ثبات بلندمدت است. وی در پایان گفت: «بنابراین، مصرف ظاهری فولاد چین احتمالاً در آینده حدود 800 میلیون تن در نوسان خواهد بود، بدون اینکه روند نزولی پایدار داشته باشد.»
در حال حاضر، چه این یک "درمان دردناک" یا "قطع عضو" باشد، همه ذینفعان صنعت فولاد چین ناگزیر از تجربه آسیب ثانویه هستند. این روند نه تنها دردناک است بلکه طولانی مدت نیز هست. با این حال، این یک مرحله اجتناب ناپذیر برای اقتصاد چین برای گذار از توسعه گسترده به تحول با کیفیت بالا است. چن لیمینگ اظهار داشت که موضوع مازاد ظرفیت در صنعت فولاد نه تنها یک نگرانی داخلی بلکه یک مشکل اجتماعی پیچیده است که چین در حال حاضر با آن مواجه است. او تاکید کرد که این بازتابی از گذار اقتصادی چین از توسعه گسترده به تحول مبتنی بر کیفیت است و نیاز به تفکر عمیق دارد.
