4 efstu kísilefnisfyrirtæki Kína: Hvernig endurlífga þau dýrð sína innan um áskoranir?

Eftir mjög arðbæra keyrslu árin 2021 og 2022, hvernig eru leiðandi leikmenn í kísilefnisiðnaði Kína, Tongwei, GCL-Poly, Xinte og Daqo, að sigla í niðursveiflu 2023? Eftir hámarksverðið 310 Yuan/kg árið 2022 hefur núverandi verð lækkað í 75 Yuan/kg, sem veldur því að nettóhagnaður í kísilefnisgeiranum dregst saman um næstum 95%. Augljóst er að arðsemi greinarinnar finnur fyrir áhrifum. Hins vegar, hvernig hefur leiðtogum iðnaðarins gengið í þessari atburðarás?

Tongwei, Daqo og Xinte hafa gefið út hálfsársskýrslur sínar. Skýrsla Daqo Energy 3. ágúst sýndi 42.93% lækkun á tekjum á milli ára í 9.325 milljarða júana og 53.53% lækkun á hagnaði í 4.426 milljarða júana. Þann 22. ágúst tilkynnti Tongwei um 22.75% aukningu í tekjum í 74.068 milljarða júana og 8.56% aukningu á hagnaði í 13.27 milljarða júana. Skýrsla Xinte Energy þann 15. ágúst gaf til kynna 19.51% tekjuvöxt í 17.587 milljarða júana, á meðan hreinn hagnaður minnkaði um 15.28% í 4.759 milljarða júana. Meðal fyrirtækjanna þriggja varð Daqo fyrir verulegum samdrætti bæði í tekjum og hreinum hagnaði, en tekjur Xinte jukust en hreinn hagnaður dróst saman. Tongwei hélt aftur á móti vexti bæði í tekjum og hreinum hagnaði, þar sem hreinn hagnaður fór yfir 10 milljarða júana og náði nýju meti.

Þrátt fyrir nokkuð hægan vöxt í afkomu þeirra tókst þessum fyrirtækjum samt að viðhalda tiltölulega mikilli arðsemi á fyrri hluta árs 2023. Athyglisvert er að hreinn hagnaður Tongwei var meiri en annarra áberandi fyrirtækja eins og Longi Green Energy. Hins vegar er vísbending um þreytu í vaxtarferli kísilefnaiðnaðarins á fyrri hluta árs 2023.

Á fyrri helmingi ársins var bæði hátt og lækkandi verð á kísilefni, sem vekur áhyggjur af framtíð greinarinnar. Ójafnvægi í verðlagi er ekki sjálfbært. Þannig, hversu lengi getur dýrð greinarinnar haldið áfram? Til að sækjast eftir hagnaðarvexti verða fyrirtækin að huga að kjarnaþáttum heildarhagnaðar: (Verð – Kostnaður) * Rúmmál. Hér hafa leiðtogar iðnaðarins forskot, sérstaklega hvað varðar kostnað.

Tongwei, sem leiðtogi á heimsvísu í háhreinleika kristallaðs kísils, tókst að hámarka kjarnaneysluvísa sína, sem leiddi til samstæðu gæða- og kostnaðarkosta með framleiðslukostnaði nú undir 40,000 Yuan/tonn. Á sama hátt náði Xinte fram framförum á ýmsum sviðum og Daqo tókst að draga verulega úr kostnaði við kísilefni á einu ári.

Annar mikilvægur þáttur í velgengni fyrirtækjanna er sölumagn. Með hægfara aukningu á afkastagetu af N-gerð tækni jókst verðmunur fyrir N/P-gerð kísilefni. Tongwei, sérstaklega, jók hratt framboð sitt á N-gerð efni, sem leiddi til 447% aukningar í sölu. Á fyrri helmingi ársins 2023 náði sölumagn Tongwei 177,700 tonnum, sem er 64% aukning miðað við árið á undan, sem tryggði innlenda markaðshlutdeild um 30%.

Ennfremur leggur skýrslan áherslu á fjölbreytni hagnaðarrýmis og aukið áhættuþol í stefnu Tongwei. Á seinni hluta ársins 2022 stuðlaði sókn Tongwei að íhlutaviðskiptum til að topp tíu sæti á heimsvísu í sendingum, og þeir búa nú yfir 55GW íhlutagetu. GCL-Poly og Xinte bjóða einnig upp á stuðningsviðleitni fyrir viðkomandi fyrirtæki.

Skýrslan vekur gagnrýna spurningu: Hversu lengi getur þessi endurnýjaða aukning í magni og hagnaði haldið áfram? Hagstætt verð á kísilefni er enn og aftur að hækka, sem gefur til kynna aðra arðsemisbylgju. Með hækkun á verði hafa leiðtogar geirans verið að undirbúa sig til að styðja niðurstreymis ljósvirkjanir. Þróunaráætlun Tongwei fyrir 2024-2026 undirstrikar skuldbindingu þess til framfara á háum hreinleika kristallaðs kísils og sólarsellu. Þar að auki gefa aðgerðir GCL-Poly merki um áherslu á kísilagnaviðskipti og aukningu afkastagetu.

Að lokum, á meðan óvissa sem tengist hreyfingu framboðs og eftirspurnar er áfram, eru horfur jákvæðar þar sem verð hækkar, kostnaður lækkar og sölumagn eykst. Yfirgripsmikil áskorunin er að viðhalda þessari uppsveiflu og rísa á öldu þessarar endurlífgunar innan kísilefnaiðnaðarins.