เบื้องหลังวิกฤตอุตสาหกรรมเหล็กของจีน: ความเชื่อมั่นที่กัดเซาะและการค้าที่ท้าทาย

ผลพวงของ China Evergrande ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์เอกชนรายใหญ่ที่สุดของจีน เผชิญกับความวุ่นวายทางการเงิน ผลกระทบแบบโดมิโนได้สะท้อนกลับผ่านอุตสาหกรรมเหล็กที่เชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิด ท่ามกลางความวุ่นวาย วิกฤตการณ์ทางการเงินที่น่าตกใจได้ส่งผลกระทบต่อภาคอุตสาหกรรมเหล็ก ซึ่งมีความเชื่อมโยงอย่างซับซ้อนกับอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งนำไปสู่การผิดนัดชำระหนี้จำนวนมาก

กรณีตัวอย่างคือกลุ่มก่อสร้างในมณฑลเสฉวน ซึ่งดำเนินโครงการอสังหาริมทรัพย์และจัดหาวัสดุเหล็กแต่ไม่สามารถชำระเงินตรงเวลา หลังจากพยายามเรียกคืนค่าธรรมเนียมไม่สำเร็จ ซัพพลายเออร์เหล็กหันไปดำเนินการทางกฎหมาย แต่กลับพบว่ากลุ่มก่อสร้างไม่มีทรัพย์สินที่สามารถตรวจสอบย้อนกลับได้เหลืออยู่ ส่งผลให้มีการฟ้องร้องกว่าร้อยคดีและเกี่ยวข้องกับบริษัทการค้าเหล็กในเครือ 11 แห่งในเสฉวน โดยมีเงินทุนในการจัดหาเหล็กที่ค้างชำระสะสมเกินกว่าหลายร้อยล้านหยวน

นอกเหนือจากปัญหาดังกล่าวแล้ว บริษัทอีกแห่งหนึ่งเพิ่งผิดนัดการชำระเงินค่าเหล็ก ซึ่งเกี่ยวข้องกับจำนวนเงินตั้งแต่หลายแสนถึงหลายสิบล้านหยวน ตามแหล่งข้อมูล การสูญเสียการผิดนัดชำระหนี้เหล็กเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 300 ล้านหยวน เนื่องจากปัจจัยต่างๆ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา จากการเผยแพร่รายงานฉบับนี้ มีรายงานเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤตการณ์ทางการเงินที่คล้ายกันเกิดขึ้น และกำลังรอการยืนยัน เพื่อเป็นการตอบสนอง สมาคมอุตสาหกรรมในเหอหนาน เสฉวน เจียงซู และจังหวัดอื่นๆ ได้ออกประกาศเตือนเกี่ยวกับการซื้อขายเหล็ก

ณ วันที่ 15 กรกฎาคม การคาดการณ์ทางการเงินครึ่งปีแรกสำหรับบริษัทเหล็กที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ A-share ได้รับการเผยแพร่แล้ว ในบรรดาบริษัท 23 แห่งที่ออกการคาดการณ์ มี 4 แห่งที่คาดว่าจะมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 6 แห่งที่คาดว่าจะมีกำไรสุทธิลดลง และโครงการขาดทุนสุทธิ 13 โครงการ ซึ่งมีมูลค่าขาดทุนเกือบพันล้านหยวน อุตสาหกรรมเหล็กกำลังเผชิญกับภาวะถดถอยอย่างชัดเจน โดยขาดทุนมากกว่า 100 พันล้านหยวน คนในวงการอุตสาหกรรมระบุว่าการสูญเสียเหล่านี้มีสาเหตุหลักมาจากกำลังการผลิตส่วนเกินและอุปสงค์ที่อ่อนแอ

ในขณะที่บริษัทเหล็กต้องต่อสู้กับความสูญเสีย สถานการณ์สำหรับผู้ค้าเหล็กกลับดูมืดมนยิ่งกว่าเดิม จากข้อมูลของ Ren Xiangjun เงื่อนไขทางธุรกิจได้เสื่อมถอยลง โดยองค์กรต่างๆ ประสบกับความสูญเสียอย่างต่อเนื่องมานานกว่าหกเดือน การตกต่ำที่ยืดเยื้อนี้ได้กัดกร่อนความเชื่อมั่นจากการมองโลกในแง่ร้ายจนเกือบจะล่มสลาย เมื่อใดก็ตามที่มีการสอบถามหรือสั่งซื้อในตลาด บริษัทค้าเหล็กจะเร่งแข่งขันโดยเสนอราคาที่ต่ำกว่าเพื่อความอยู่รอด ร่วมกันลดมาตรการป้องกันความเสี่ยง สถานการณ์นี้ได้ปูทางไปสู่วิกฤตการณ์ทางการเงินหลายครั้ง

ปัจจุบัน ตลาดเหล็กในประเทศของจีนกำลังเผชิญกับสถานการณ์ที่รุนแรง เช่น อุปสงค์ที่ซบเซา กำลังการผลิตส่วนเกิน ต้นทุนวัตถุดิบที่สูง และกำไรของโรงงานลดลง ตามข้อมูลจากสำนักงานสถิติแห่งชาติ รายได้จากการดำเนินงานของอุตสาหกรรมถลุงโลหะและแปรรูปเหล็กในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 อยู่ที่ 4.039 ล้านล้านหยวน (627.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ลดลง 9.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีกำไรรวมลดลงเหลือเพียง 1.87 พันล้านหยวน หยวน (291 ล้านดอลลาร์) ลดลง 97.6% ห่วงโซ่อุตสาหกรรมเหล็กทั้งหมด ตั้งแต่โรงงานเหล็กไปจนถึงบริษัทการค้า ขณะนี้ดำเนินงานโดยมีอัตรากำไรที่น้อยมากหรือก่อให้เกิดการขาดทุน

ผู้บริหารบริษัทเหล็กหลายรายให้สัมภาษณ์ว่าสภาวะตลาดสำหรับอุตสาหกรรมเหล็กในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ยังไม่เห็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจากปีที่แล้ว แนวโน้มโดยรวมมีลักษณะเป็น “อุปสงค์ที่อ่อนแอ ราคาลดลง ต้นทุนที่สูงขึ้น และผลกำไรที่ลดลง” Li Li ผู้บริหารด้านการวิจัยและพัฒนาของบริษัทเหล็กแห่งหนึ่ง อธิบายว่า "สาเหตุหลักที่ทำให้อุตสาหกรรมเหล็กสูญเสียอย่างกว้างขวางคือความต้องการของตลาดที่ขาดความสดใส ด้วยอัตราการเริ่มต้นที่ต่ำกว่าที่คาดไว้สำหรับโครงการอสังหาริมทรัพย์และโครงสร้างพื้นฐาน ความต้องการเหล็กจึงยังคงลดลงตามธรรมชาติ”

ความต้องการเหล็กเป็นไปตามการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์และโครงสร้างพื้นฐานอย่างใกล้ชิด การชะลอตัวของโครงการอสังหาริมทรัพย์ใหม่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อความต้องการเหล็ก โดยเฉพาะเหล็กเส้น นักวิเคราะห์อุตสาหกรรม Li Guangbo ตั้งข้อสังเกตว่ากำลังการผลิตล้นเกิน การเปลี่ยนแปลงของธนาคารกลางสหรัฐฯ ไปสู่วงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ย และการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลก ล้วนเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อสภาวะที่เลวร้ายของตลาดเหล็กในปัจจุบัน อย่างไรก็ตามสาเหตุหลักคือการหดตัวของภาคอสังหาริมทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญ

Li Guangbo กล่าวว่า "ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2021 ตลาดอสังหาริมทรัพย์มีการชะลอตัวลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากปัจจัยต่างๆ รวมถึงปัจจัยด้านวัฏจักรและนโยบาย ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์เอกชนรายสำคัญกำลังประสบกับข้อจำกัดด้านกระแสเงินสด โดยบางรายมีการผิดนัดชำระหนี้ในตลาด ซัพพลายเออร์ทั้งต้นน้ำและปลายน้ำเริ่มรับเฉพาะการทำธุรกรรมด้วยเงินสดเท่านั้น ปรากฏการณ์นี้บ่งชี้ว่าปัญหาไม่ได้ถูกแยกออกจากบริษัทแต่ละแห่ง มันเป็นปัญหาเชิงระบบ”

Luo Tiejun รองประธานสมาคมเหล็กและเหล็กกล้าแห่งประเทศจีนเน้นย้ำในรายงานเกี่ยวกับโครงสร้างความต้องการเหล็กของจีนและแนวโน้มในอนาคตว่าการบริโภคเหล็กของประเทศลดลงอย่างเห็นได้ชัดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยคาดการณ์แนวโน้มการบริโภคเหล็กดิบที่ลดลงอย่างผันผวนในหลายปีข้างหน้า นอกจากนี้ เขายังเน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในความต้องการเหล็ก โดยคาดว่าจะมีการเติบโตในด้านต่างๆ เช่น โครงสร้างเหล็ก เซลล์แสงอาทิตย์ และเหล็กชนิดพิเศษสำหรับรถยนต์พลังงานใหม่ แม้ว่าความต้องการเหล็กในยานยนต์อาจมีความผันผวน การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อทิศทางการลงทุนของบริษัทเหล็ก

Luo Tiejun เน้นย้ำว่าปัญหากำลังการผลิตล้นเกินในอุตสาหกรรมเหล็กต้องได้รับการดำเนินการในทันที “การปรับโครงสร้างอุตสาหกรรมเหล็กรอบใหม่—การลดกำลังการผลิตส่วนเกิน—กำลังใกล้เข้ามาแล้ว ในระดับสากล ประเทศที่พัฒนาแล้วทุกประเทศมีประสบการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็วและการพัฒนาอุตสาหกรรมเหล็กที่แข็งแกร่ง ตามมาด้วยการฟื้นฟูทางเศรษฐกิจและการปรับตัวของอุตสาหกรรมเหล็กส่วนเกิน กระบวนการนี้ไม่แตกต่างกัน”

ในระหว่างการประชุมสุดยอดอุตสาหกรรมท่อเหล็กของจีนครั้งแรก Li Tao ที่ปรึกษาของรัฐบาลประชาชนมณฑลเหอหนานและอดีตผู้อำนวยการแผนกอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศของมณฑลเหอหนานเปิดเผยว่าความต้องการและการผลิตเหล็กที่เกิดขึ้นจริงในประเทศจีนต้องเผชิญกับ แนวโน้มลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ลดลงประมาณ 1% ในปีที่แล้ว และ 2% ในปีก่อนหน้า เขาคาดการณ์ว่าจะลงมาเหมือนหน้าผาอีก โดยคาดการณ์ว่าการผลิตเหล็กจะลดลงจากหนึ่งพันล้านตันเป็นหกถึงเจ็ดร้อยล้านตันในอีกห้าถึงแปดปีข้างหน้า

สำหรับแนวโน้มการพัฒนาโรงงานเหล็กในอนาคต Li Tao คาดว่าจะแบ่งออกเป็นสามประเภท ได้แก่ ยักษ์ใหญ่ระดับหนึ่งที่มีกำลังการผลิต 100 ล้านตันขึ้นไป เช่น Baowu และ Anshan Iron and Steel; บริษัทชั้นสองที่มีการผลิตประมาณ 10 ล้านตัน และองค์กรเฉพาะทางและนวัตกรรมระดับสามที่มีกำลังการผลิต 2 ถึง 3 ล้านตัน เขาสรุปว่า “ภาพรวมของโรงงานเหล็กในอนาคตจะประกอบด้วยบริษัทยักษ์ใหญ่เพียงไม่กี่แห่ง ประมาณเจ็ดหรือแปดบริษัท ขนาดกลางไม่กี่สิบแห่งที่มีการผลิตประมาณ 10 ล้านตัน และบริษัทขนาดเล็ก เชี่ยวชาญ และสร้างสรรค์นวัตกรรมหลายร้อยแห่ง จำนวนโรงงานเหล็กทั่วประเทศจะไม่เกิน 1,000 แห่ง นี่จะเป็นแบบจำลองสามชั้นสำหรับโรงงานเหล็กในอนาคต ซึ่งแต่ละแห่งมีจุดแข็งและกลยุทธ์การอยู่รอดที่เป็นเอกลักษณ์”

Li Yongjun หัวหน้านักวิเคราะห์ของ China Iron and Steel Association และเลขาธิการศูนย์วิจัยการพัฒนาเศรษฐกิจอุตสาหกรรมโลหการ มีมุมมองที่คล้ายกัน เขาเน้นย้ำว่าการบริโภคเหล็กดิบต่อหัวของจีนยังคงอยู่สูงกว่า 500 กิโลกรัมเป็นเวลาหนึ่งทศวรรษ การบริโภคต่อหัวในอนาคตมีแนวโน้มที่จะผันผวนระหว่าง 500 กิโลกรัมถึง 700 กิโลกรัม บ่งชี้ถึงเสถียรภาพในระยะยาว เขาสรุปว่า "ดังนั้น การบริโภคเหล็กที่ชัดเจนของจีนน่าจะผันผวนประมาณ 800 ล้านตันในอนาคต โดยไม่มีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง"

ในปัจจุบัน ไม่ว่าจะเป็น "การรักษาที่เจ็บปวด" หรือ "การตัดแขนขา" ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมดในอุตสาหกรรมเหล็กของจีนต้องเผชิญกับบาดแผลทางจิตใจรอง กระบวนการนี้ไม่เพียงแต่สร้างความเจ็บปวดเท่านั้น แต่ยังส่งผลระยะยาวอีกด้วย อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงจากการพัฒนาอย่างกว้างขวางไปสู่การเปลี่ยนแปลงที่มีคุณภาพสูงถือเป็นขั้นตอนที่หลีกเลี่ยงไม่ได้สำหรับเศรษฐกิจจีน Chen Leiming กล่าวว่าปัญหาของกำลังการผลิตล้นเกินในอุตสาหกรรมเหล็กไม่ได้เป็นเพียงความกังวลภายในเท่านั้น แต่ยังเป็นปัญหาทางสังคมที่ซับซ้อนที่จีนกำลังเผชิญอยู่ในปัจจุบัน เขาเน้นย้ำว่านี่เป็นภาพสะท้อนของการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจของจีนจากการพัฒนาอย่างกว้างขวางไปสู่การเปลี่ยนแปลงที่ขับเคลื่อนด้วยคุณภาพ และรับประกันว่าจะต้องไตร่ตรองอย่างลึกซึ้ง