Si i mbledhin borxhet investitorët në det të hapur të obligacioneve kineze?

Një mënyrë është të filloni duke paditur një garantues individual (i cili zakonisht është kontrolluesi de facto i debitorit).

Sipas raportit të lajmeve, në korrik 2022, Zhang Kangyang (张康阳), djali i Zhang Jindong (张进东), presidenti i klubit italian të futbollit Inter Milan dhe kontrolluesi de facto i Suning.com (një nga tregtia elektronike më e madhe e Kinës shitës me pakicë) ka humbur një çështje gjyqësore në Gjykatën e Lartë të Hong Kongut, duke e bërë atë përgjegjës për 255 milionë dollarë borxh pasi ai kishte dhënë garancinë e tij personale për kompaninë e tij në një marrëveshje financimi.

Duke qenë se kompania mund të ketë pak asete në posedim të saj, vendimi i vendos kreditorët në pozicionin për të rikuperuar asetet e tyre nga asetet e mëdha personale të kontrolluesit të saj de facto (kontrolluesit aktual).

Ky rast tregon se për mbledhjen e borxheve nga debitorët e korporatave kineze, është e mundur të paditet një garantues individual (i cili është normalisht kontrolluesi de facto i debitorit)

Përmbajtje

1. Pse keni nevojë që kontrolluesi de facto i kompanisë kineze të veprojë si garant paraprakisht?

Kur bëhet fjalë për mbledhjen e borxhit në Kinë, shqetësimi më i madh për kreditorët është se debitori është një kompani pa asete të mbetura për të shlyer borxhin.

Ju nuk keni mjete për të hetuar përgjegjësinë e kontrolluesit de facto të shoqërisë, sepse ai/ajo është thjesht aksionar i shoqërisë dhe ka vetëm përgjegjësi të kufizuar.

Me një kontribut kapital në shoqëri, aksionari nuk mban më përgjegjësi për borxhet e shoqërisë. Për më tepër, shuma e kontributit të kapitalit të shumicës së aksionerëve kinezë nuk është aq e lartë.

Në fakt, shumë kompani kineze, në zgjerimin e tyre ambicioz, transaksionet e shpeshta dhe me vlerë të lartë mund të përfshijnë fonde ose borxhe që tejkalojnë shumë kapitalin e tyre të regjistruar dhe madje tejkalojnë shumë aktivet e tyre neto ose shkallën e aseteve.

Megjithatë, kontrolluesi de facto i shoqërisë mund t'i ketë transferuar vetes fitimet e shoqërisë në mënyrë të ligjshme ose të fshehtë me anë të shpërndarjes së dividentit ose metodave të tjera financiare, duke lënë vetëm rrezikun e marrjes së borxheve të mëdha ndaj shoqërisë.

Në këtë kohë, ju duhet të mbani përgjegjës kontrolluesin de facto të kompanisë.

2. Është praktikë e zakonshme që kontrolluesi de facto i shoqërisë kineze të veprojë si garant.

Në Kinë, institucionet financiare janë të vetëdijshme për rreziqe të tilla. Qasja e tyre është të bëjnë kontrolluesin de facto personalisht përgjegjës për garantimin e borxheve të kompanisë.

Garancia personale do të thotë që kontrolluesi de facto do të japë garanci për borxhet me të gjitha pronat e tij/saj.

Meqenëse shumica e vendeve në Kinë nuk kanë një regjim falimentimi personal (përveç Shenzhenit, qyteti që sapo është bërë zona e parë dhe deri tani e vetmja pilot e këtij regjimi), do të thotë gjithashtu se kontrolluesi de facto do të duhet gjithashtu të garantojë borxhin me të gjitha asetet e tij/saj në të ardhmen. Sepse ai/ajo nuk mund të shkarkohet nga borxhet e papaguara përmes një regjimi personal falimentimi.

Gjithashtu, nuk ka një regjim besimi të pjekur në Kinë, i cili i lejon debitorit të ndajë pasuritë e tij/saj në një trust. Si rezultat, asetet e tij/saj zakonisht mbeten në posedim të tij/saj dhe mund të përdoren për të paguar borxhin.

Në këtë mënyrë, institucionet financiare kineze kanë një zotërim të fortë të kontrolluesit de facto të kompanive që fshihen pas velit të korporatës së përgjegjësisë së kufizuar.

3. Çfarë duhet të bëni si investitorë në det të hapur?

Ju duhet të përcaktoni, në radhë të parë, çfarë lloj përgjegjësie garancie mban kontrolluesi aktual i kompanisë për borxhet e kompanisë.

Nëse mendoni se transaksioni juaj me kompaninë kineze është shumë i rëndësishëm dhe aftësia paguese e kompanisë kineze është në pikëpyetje, mund t'i kërkoni kontrolluesit de facto të kompanisë të nënshkruajë kontratën dhe të specifikoni në mënyrë eksplicite se ai/ajo do të mbajë të përbashkët dhe disa detyrime ndaj borxheve të shoqërisë.

Në Kinë, ekzistojnë dy lloje garancish:

(1) Një lloj është garancia e përgjithshme, që do të thotë se garantuesi do të marrë përsipër përgjegjësinë e tij të garancisë vetëm kur debitori nuk i përmbush detyrimet e tij/saj. Si i tillë, ju kërkohet që së pari të paraqisni një padi në gjykatë kundër debitorit, të fitoni padinë dhe të konfirmoni se debitori ende nuk arrin të përmbushë vendimin përpara se të kërkoni që kontrolluesi de facto të veprojë si garantues për shlyerjen e borxhit. .

(2) Lloji tjetër i garancisë është garancia solidare, që do të thotë se garantuesi dhe debitori mbajnë detyrime solidare për borxhin. Me fjalë të tjera, nëse debitori nuk e paguan borxhin, ju mund të kërkoni ose nga debitori ose nga kontrolluesi de facto, i cili vepron si garantues, të paguajë borxhin.

Nëse kontrolluesi/garantuesi de facto do të marrë përsipër detyrime solidare, atëherë ju mund të përgatiteni për të ngritur një padi kundër tij.

Keni nevojë për mbështetje në tregtinë ndërkufitare dhe mbledhjen e borxheve?
CJO GlobalEkipi i 's mund t'ju ofrojë shërbime të menaxhimit të rrezikut të tregtisë ndërkufitare dhe mbledhjes së borxhit lidhur me Kinën, duke përfshirë: 
(1) Zgjidhja e mosmarrëveshjeve tregtare
(2) Mbledhje borxhi
(3) Mbledhja e gjykimeve dhe çmimeve
(4) Anti-Falsifikim dhe Mbrojtje IP
(5) Verifikimi i kompanisë dhe kujdesi i duhur
(6) Hartimi dhe Rishikimi i Kontratës Tregtare
Nëse keni nevojë për shërbimet tona, ose nëse dëshironi të ndani historinë tuaj, mund të kontaktoni tonë Menaxheri i klientit: 
Susan Li (susan.li@yuanddu.com).
Nëse doni të dini më shumë rreth CJO Global, Ju lutemi klikoni këtu. Nëse dëshironi të dini më shumë rreth CJO Global shërbimet, ju lutemi klikoni këtu. Nëse dëshironi të lexoni më shumë CJO Global postime, ju lutemi klikoni këtu.