За кризисом сталелитейной промышленности Китая: подорванное доверие и проблемы в торговле

После того, как крупнейший в Китае застройщик частной собственности China Evergrande столкнулся с финансовыми потрясениями, эффект домино отразился на тесно связанной сталелитейной промышленности. На фоне беспорядков тревожная волна финансовых кризисов ударила по сталелитейному сектору, который неразрывно связан с недвижимостью, что привело к множеству дефолтов.

В качестве примера можно привести строительную группу в провинции Сычуань, которая реализовала проекты в сфере недвижимости и закупила стальные материалы, но не смогла своевременно произвести оплату. После безуспешных попыток взыскать долги поставщики стали обратились в суд и обнаружили, что у строительной группы не осталось никаких отслеживаемых активов. Это привело к более чем сотне судебных исков, в которых были замешаны 11 дочерних компаний по торговле сталью в провинции Сычуань, а накопленные невыплаченные фонды поставок стали превысили сотни миллионов юаней.

Вдобавок к бедам, другая компания недавно объявила дефолт по платежам за сталь, суммы которых варьируются от сотен тысяч до десятков миллионов юаней. По данным информированных источников, в последние годы убытки от неплатежей по стали выросли до более чем 300 миллионов юаней из-за различных факторов. На момент публикации этого отчета появились новые сообщения о подобных финансовых кризисах, ожидающие подтверждения. В ответ отраслевые ассоциации в Хэнани, Сычуани, Цзянсу и других провинциях выпустили предостерегающие уведомления о торговле сталью.

По состоянию на 15 июля были опубликованы финансовые прогнозы на первое полугодие для сталелитейных компаний, акции которых котируются на бирже. Среди 23 компаний, опубликовавших прогнозы, 4 ожидают увеличения чистой прибыли, 6 ожидают снижения чистой прибыли и 13 прогнозируют чистые убытки, составляющие почти миллиард юаней. Сталелитейная промышленность явно переживает спад, убытки которого составляют более 100 миллиардов юаней. Инсайдеры отрасли объясняют эти потери в первую очередь избыточными мощностями и слабым спросом.

В то время как сталелитейные предприятия терпят убытки, ситуация для трейдеров стали еще более мрачной. По словам Жэнь Сянцзюня, условия ведения бизнеса ухудшились: предприятия терпят непрерывные убытки уже более шести месяцев. Этот продолжительный спад подорвал доверие к экономике от пессимизма до почти полного краха. Всякий раз, когда на рынке появляется запрос или заказ, компании, торгующие сталью, спешат конкурировать, предлагая более низкие цены, чтобы выжить, коллективно снижая меры по предотвращению рисков. Этот сценарий проложил путь к серии финансовых кризисов.

В настоящее время внутренний рынок стали Китая переживает тяжелую ситуацию: вялый спрос, избыточные производственные мощности, высокие затраты на сырье и резкое падение прибыли заводов. По данным Национального бюро статистики, операционная выручка отрасли выплавки и проката черных металлов за первое полугодие 2023 года составила 4.039 трлн юаней (627.5 млрд долларов США), снизившись на 9.6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а общая прибыль упала всего до 1.87 млрд долларов США. юаней ($291 млн), снижение на 97.6%. Вся цепочка сталелитейной промышленности, от сталелитейных заводов до торговых компаний, сейчас работает с минимальной прибылью или несет убытки.

Несколько опрошенных руководителей сталелитейных компаний заявили, что рыночные условия в сталелитейной промышленности в первой половине этого года не претерпели существенных изменений по сравнению с предыдущим годом. Общая тенденция характеризуется «ослабленным спросом, снижением цен, ростом издержек и уменьшением прибылей». Ли Ли, руководитель исследований и разработок сталелитейной компании, объяснил: «Основной причиной повсеместных потерь в сталелитейной промышленности является низкий рыночный спрос. Учитывая более низкие, чем ожидалось, темпы запуска проектов в сфере недвижимости и инфраструктуры, спрос на сталь, естественно, остается вялым».

Спрос на сталь тесно связан с инвестициями в недвижимость и инфраструктуру. Замедление реализации новых проектов в сфере недвижимости напрямую повлияло на спрос на сталь, особенно на арматуру. Отраслевой аналитик Ли Гуанбо отметил, что избыточные производственные мощности, переход Федеральной резервной системы США к циклу повышения процентных ставок и замедление глобального экономического роста - все это факторы, способствующие нынешнему тяжелому состоянию рынка стали. Однако основной причиной является значительное сокращение сектора недвижимости.

Ли Гуанбо заявил: «С мая 2021 года рынок недвижимости быстро охладился из-за различных факторов, включая циклические и политические факторы. Крупнейшие застройщики частной недвижимости испытывают трудности с денежными потоками, а некоторые публично объявляют дефолт по рыночным долгам. Поставщики добывающих и перерабатывающих предприятий начали принимать только наличные расчеты. Это явление указывает на то, что проблема не ограничивается отдельными компаниями; это системная проблема».

Заместитель председателя Китайской ассоциации черной металлургии Ло Тецзюнь в докладе о структуре спроса на сталь в Китае и будущих тенденциях подчеркнул, что потребление стали в стране в последние годы заметно снизилось, прогнозируя тенденцию колеблющегося снижения потребления сырой стали в ближайшие годы. Он также подчеркнул структурный сдвиг в спросе на сталь, при этом ожидается рост в таких областях, как стальные конструкции, фотоэлектрические элементы и специальные стали для новых энергетических транспортных средств. Хотя спрос на автомобильную сталь может колебаться, этот сдвиг существенно повлияет на направление инвестиций сталелитейных предприятий.

Ло Тецзюнь подчеркнул, что проблема избыточных мощностей в сталелитейной промышленности требует немедленного внимания. «Новый раунд реструктуризации нашей сталелитейной промышленности – сокращение избыточных мощностей – неизбежен. На международном уровне все развитые страны пережили быстрый экономический рост и энергичное развитие сталелитейной промышленности, за которым последовала экономическая нормализация и корректировка избыточной сталелитейной промышленности. Этот процесс ничем не отличается».

Во время недавнего «Первого китайского саммита по индустрии стальных труб» Ли Тао, советник Народного правительства провинции Хэнань и бывший директор Департамента промышленности и информационных технологий провинции Хэнань, сообщил, что фактический спрос и производство стали в Китае испытали рост. тенденция к снижению в последние годы, снизившись примерно на 1% в прошлом году и на 2% в позапрошлом году. Он предсказал дальнейшее резкое падение, прогнозируя падение производства стали с одного миллиарда тонн до шести-семисот миллионов тонн в течение следующих пяти-восьми лет.

Что касается будущих тенденций развития сталелитейных заводов, Ли Тао предполагает разделение на три категории: гиганты первого уровня с производственной мощностью 100 миллионов тонн и более, такие как Baowu и Anshan Iron and Steel; компании второго эшелона с объемом производства около 10 млн тонн; специализированные и инновационные предприятия третьего эшелона с производственными мощностями от 2 до 3 млн тонн. Он заключил: «Общий ландшафт будущих сталелитейных заводов будет состоять из очень небольшого числа гигантов, около семи или восьми, нескольких десятков средних компаний с объемом производства около 10 миллионов тонн и сотен малых, специализированных и инновационных фирм. Общее количество сталелитейных заводов по всей стране не превысит 1,000. Это будет трехуровневая модель сталелитейных заводов будущего, каждый из которых будет иметь свои уникальные сильные стороны и стратегии выживания».

Аналогичной точки зрения придерживается главный аналитик Китайской металлургической ассоциации и генеральный секретарь Исследовательского центра экономического развития металлургической промышленности Ли Юнцзюнь. Он подчеркнул, что потребление сырой стали в Китае на душу населения уже десять лет остается выше 500 килограммов. В будущем потребление на душу населения, вероятно, будет колебаться между 500 и 700 килограммами, что указывает на долгосрочную стабильность. Он заключил: «Таким образом, видимое потребление стали в Китае, вероятно, будет колебаться в районе 800 миллионов тонн в будущем без устойчивой тенденции к снижению».

В настоящее время, будь то «болезненное лечение» или «ампутация», все участники китайской сталелитейной промышленности неизбежно испытывают вторичную травму. Этот процесс не только болезненный, но и долгосрочный. Тем не менее, это неизбежный этап перехода экономики Китая от экстенсивного развития к высококачественной трансформации. Чэнь Лэймин заявил, что проблема избыточных мощностей в сталелитейной промышленности — это не просто внутренняя проблема, а сложная социальная проблема, с которой в настоящее время сталкивается Китай. Он подчеркнул, что это является отражением экономического перехода Китая от экстенсивного развития к качественной трансформации и требует глубокого размышления.