4 największe chińskie firmy produkujące materiały krzemowe: jak przywracają swoją chwałę pośród wyzwań?

Jak czołowi gracze w chińskim przemyśle materiałów krzemowych, a mianowicie Tongwei, GCL-Poly, Xinte i Daqo, po bardzo zyskownych latach 2021 i 2022, radzą sobie ze spowolnieniem gospodarczym w 2023 r.? Po cenie szczytowej wynoszącej 310 juanów/kg w 2022 r. aktualna cena spadła do 75 juanów/kg, powodując spadek zysków netto w sektorze materiałów krzemowych o prawie 95%. Wyraźnie widać wpływ tej sytuacji na rentowność sektora. Jak jednak w tym scenariuszu poradzili sobie liderzy branży?

Tongwei, Daqo i Xinte opublikowały swoje półroczne raporty. Raport Daqo Energy z 3 sierpnia wykazał spadek przychodów o 42.93% rok do roku do 9.325 miliarda juanów i spadek zysków netto o 53.53% do 4.426 miliarda juanów. 22 sierpnia Tongwei odnotowało 22.75% wzrost przychodów do 74.068 miliardów juanów i 8.56% wzrost zysków netto do 13.27 miliardów juanów. Raport Xinte Energy z 15 sierpnia wskazywał wzrost przychodów o 19.51% do 17.587 miliardów juanów, podczas gdy zyski netto spadły o 15.28% do 4.759 miliardów juanów. Spośród trzech firm Daqo odnotowało znaczny spadek zarówno przychodów, jak i zysków netto, podczas gdy przychody Xinte wzrosły, ale zyski netto spadły. Z kolei Tongwei utrzymało wzrost zarówno przychodów, jak i zysków netto, a zyski netto przekroczyły 10 miliardów juanów, osiągając nowy rekord.

Pomimo nieco spowolnienia tempa wzrostu wyników, spółkom tym w dalszym ciągu udało się utrzymać stosunkowo wysoką rentowność w pierwszej połowie 2023 r. Warto zauważyć, że zysk netto Tongwei przewyższył zyski innych znaczących firm, takich jak Longi Green Energy. Można jednak zauważyć oznaki zmęczenia na ścieżce wzrostu branży materiałów krzemowych w pierwszej połowie 2023 r.

Pierwsza połowa roku charakteryzowała się zarówno wysokimi, jak i spadającymi cenami materiałów krzemowych, co wzbudziło obawy o przyszłość sektora. Brak równowagi cenowej nie jest trwały. Jak długo zatem może trwać świetność sektora? Aby osiągnąć wzrost zysku, firmy muszą wziąć pod uwagę podstawowe składniki całkowitego zysku: (Cena – Koszt) * Wolumen. Tutaj liderzy branży mają przewagę, szczególnie pod względem kosztów.

Tongwei, światowemu liderowi w dziedzinie krzemu krystalicznego o wysokiej czystości, udało się zoptymalizować swoje podstawowe wskaźniki zużycia, co doprowadziło do skonsolidowanych korzyści w zakresie jakości i kosztów, przy kosztach produkcji obecnie poniżej 40,000 XNUMX juanów/tonę. Podobnie Xinte osiągnęło ulepszenia w różnych obszarach, a Daqo udało się znacznie obniżyć koszty materiałów krzemowych w ciągu roku.

Kolejnym istotnym czynnikiem sukcesu firm jest wielkość sprzedaży. Wraz ze stopniowym wzrostem mocy produkcyjnych technologii typu N na dalszym etapie rozwoju, wzrosła różnica cen materiałów krzemowych typu N/P. W szczególności Tongwei szybko zwiększyło podaż materiałów typu N, co doprowadziło do wzrostu sprzedaży o 447%. W pierwszej połowie 2023 r. wielkość sprzedaży Tongwei osiągnęła 177,700 64 ton, co stanowi wzrost o 30% w porównaniu z rokiem poprzednim, co oznacza udział w rynku krajowym na poziomie około XNUMX%.

Ponadto w raporcie podkreślono dywersyfikację przestrzeni zysków i zwiększoną odporność na ryzyko w strategii Tongwei. W drugiej połowie 2022 r. rozwój Tongwei w branży komponentów przyczynił się do znalezienia się w pierwszej dziesiątce światowych rankingów pod względem dostaw, a obecnie dysponuje mocą produkcyjną komponentów 55 GW. GCL-Poly i Xinte oferują również działania wspierające dla swoich przedsiębiorstw.

W raporcie zadano kluczowe pytanie: jak długo może się utrzymywać ten ponowny wzrost ilości i zysków? Na korzyść, ceny materiałów krzemowych ponownie rosną, wskazując na kolejną falę rentowności. Wraz ze wzrostem cen liderzy branży przygotowywali się do wsparcia instalacji fotowoltaicznych typu downstream. Plan rozwoju Tongwei na lata 2024–2026 podkreśla jej zaangażowanie w rozwój krzemu krystalicznego o wysokiej czystości i ogniw słonecznych. Co więcej, działania GCL-Poly sygnalizują skupienie się na działalności związanej z krzemem cząsteczkowym i zwiększaniu wydajności.

Podsumowując, choć utrzymuje się niepewność związana z dynamiką podaży i popytu, perspektywy są pozytywne w miarę wzrostu cen, spadku kosztów i wzrostu wolumenu sprzedaży. Nadrzędnym wyzwaniem jest utrzymanie tego wzrostu i pójście na fali ożywienia w branży materiałów krzemowych.