כיצד משקיעים בחו"ל של איגרות חוב סיניות אוספים חובות?

דרך אחת היא להתחיל בתביעת ערב בודד (שהוא בדרך כלל הפיקוח בפועל על החייב).

על פי הדיווח החדשותי, ביולי 2022, ז'אנג קנגיאנג (张康阳), בנו של ג'אנג ג'ינדונג (张进东), נשיא מועדון הכדורגל האיטלקי אינטר מילאן והבקר בפועל של Suning.com (אחד מהמסחר האלקטרוני הגדולים בסין קמעונאים) הפסיד בתיק בבית המשפט העליון של הונג קונג, מה שהופך אותו לחוב של 255 מיליון דולר של חוב, שכן הוא נתן את הערבות האישית שלו לחברה שלו בעסקת מימון.

מאחר שלחברה עשויים להיות נכסים מועטים ברשותה, פסק הדין מעמיד את הנושים בעמדה להחזיר את נכסיהם מהנכסים האישיים העצומים של הבקר בפועל (הבקר בפועל).

מקרה זה מצביע על כך שעבור גביית חובות מחייבים תאגידיים סיניים, ניתן לתבוע ערב בודד (שהוא בדרך כלל הפיקוח בפועל על החייב)

תוכן העניינים

1. למה צריך את הבקר בפועל של החברה הסינית שישמש ערב מראש?

בכל הנוגע לגביית חובות בסין, החשש הגדול ביותר עבור הנושים הוא שהחייב הוא חברה שלא נותרו לה נכסים להסדרת החוב.

אין לך אמצעים לחקור את אחריותו של הבקר בפועל בחברה, מכיוון שהוא/היא רק בעל מניות של החברה ויש לו רק אחריות מוגבלת.

עם תרומה הונית לחברה, לא יהיה בעל המניות אחראי עוד לחובות החברה. יתרה מכך, סכום תרומת ההון של רוב בעלי המניות הסינים אינו כה גבוה.

למעשה, חברות סיניות רבות, בהתרחבותן השאפתנית, עסקאות תכופות ובעלות ערך גבוה עשויות להיות כרוכות בכספים או בחובות העולים בהרבה על ההון הרשום שלהן, ואף חורגים בהרבה מהנכסים נטו או היקף הנכסים שלהן.

עם זאת, יכול להיות שהבקר בפועל בחברה העביר לעצמו את רווחי החברה באופן חוקי או חשאי בדרך של חלוקת דיבידנד או שיטות פיננסיות אחרות, תוך השארת רק סיכון של נטילת חובות עתק לחברה.

בשלב זה, עליך להטיל אחריות על הבקר בפועל של החברה.

2. נהוג שהבקר בפועל של החברה הסינית יפעל כערב.

בסין, מוסדות פיננסיים מודעים היטב לסיכונים כאלה. גישתם היא להטיל אחריות אישית על הבקר בפועל להבטחת חובות החברה.

ערבות אישית פירושה שהבקר בפועל יעמיד ערבות לחובות עם כל נכסיו.

מכיוון שברוב המקומות בסין אין משטר פשיטת רגל אישי (חוץ משנג'ן, העיר שהפכה זה עתה לאזור הפיילוט הראשון וללא ספק היחיד של המשטר הזה), זה גם אומר שהבקר בפועל יצטרך להבטיח החוב עם כל הנכסים העתידיים שלו. מכיוון שלא ניתן לפטר אותו מהחובות הקיימים באמצעות משטר פשיטת רגל אישי.

כמו כן, אין משטר נאמנות בוגר בסין, המאפשר לחייב לחלק את נכסיו לנאמנות. כתוצאה מכך, נכסיו בדרך כלל נשארים ברשותו וניתן להשתמש בהם לתשלום החוב.

בדרך זו, למוסדות פיננסיים סיניים יש אחיזה איתנה של הבקר בפועל של החברות המוסתרות מאחורי מעטה התאגיד של אחריות מוגבלת.

3. מה עליכם לעשות כמשקיעים מחוץ לחוף?

עליך לקבוע, מלכתחילה, באיזו אחריות ערבות נושא הבקר בפועל בחברה לחובות החברה.

אם אתה חושב שהעסקה שלך עם החברה הסינית חשובה מאוד ויכולת הפירעון של החברה הסינית בסימן שאלה, תוכל לבקש מהבקר בפועל של החברה לחתום על החוזה, ולציין במפורש שהוא/היא ישא בשיתוף מספר התחייבויות לחובות החברה.

בסין, ישנם שני סוגים של ערבויות:

(1) סוג אחד הוא ערבות כללית, כלומר ערב יקבל על עצמו את אחריותו בערבות רק כאשר החייב לא יעמוד בהתחייבויותיו. לפיכך, אתה נדרש להגיש תביעה לבית משפט נגד החייב תחילה, לזכות בתביעה, ולאשר שהחייב עדיין לא מקיים את פסק הדין לפני שתדרוש מהבקר בפועל לשמש ערב לפירעון החוב .

(2) הסוג האחר של ערבות הוא ערבות באחריות ביחד ולחוד, שמשמעותה שהערב והחייב נושאים בחבות ביחד ולחוד לחוב. במילים אחרות, אם החייב לא משלם את החוב, אתה יכול לדרוש או מהחייב או מהבקר בפועל, שפועל כערב, לשלם את החוב.

אם הבקר/ערב דה פקטו אמור לקחת על עצמו התחייבויות ביחד ולחוד, אז אתה יכול להיערך להגשת תביעה נגדו.

האם אתה זקוק לתמיכה בסחר חוצה גבולות ובגביית חובות?
CJO Globalהצוות של הצוות יכול לספק לך שירותי ניהול סיכוני סחר חוצה גבולות הקשורים לסין וגביית חובות, כולל: 
(1) יישוב סכסוכי מסחר
(2) גביית חובות
(3) אוסף פסקי דין ופרסים
(4) נגד זיוף והגנה על IP
(5) אימות חברה ובדיקת נאותות
(6) עריכת חוזה סחר ובדיקה
אם אתה צריך את השירותים שלנו, או אם אתה רוצה לשתף את הסיפור שלך, אתה יכול לפנות אלינו מנהל לקוחות: 
Susan Li (susan.li@yuanddu.com).
אם אתה רוצה לדעת יותר על CJO Global, אנא לחץ כאן. אם אתה רוצה לדעת יותר על CJO Global שירותים, אנא לחץ כאן. אם אתה רוצה לקרוא עוד CJO Global פוסטים, אנא לחץ כאן.