Las cuatro principales empresas de materiales de silicio de China: ¿cómo están reviviendo su gloria en medio de los desafíos?

Después de una racha altamente rentable en 2021 y 2022, ¿cómo están afrontando la crisis de 2023 los principales actores de la industria de materiales de silicio de China, a saber, Tongwei, GCL-Poly, Xinte y Daqo? Tras el precio máximo de 310 yuanes/kg en 2022, el precio actual se ha desplomado a 75 yuanes/kg, lo que ha provocado que los beneficios netos en el sector de materiales de silicio se reduzcan casi un 95%. Es evidente que la rentabilidad del sector está sintiendo el impacto. Sin embargo, ¿cómo les ha ido a los líderes de la industria en este escenario?

Tongwei, Daqo y Xinte han publicado sus informes semestrales. El informe de Daqo Energy del 3 de agosto mostró una disminución interanual del 42.93% en los ingresos hasta 9.325 millones de yuanes y una caída del 53.53% en los beneficios netos hasta 4.426 millones de yuanes. El 22 de agosto, Tongwei informó de un aumento del 22.75% en sus ingresos hasta 74.068 millones de yuanes y un aumento del 8.56% en los beneficios netos hasta 13.27 millones de yuanes. El informe de Xinte Energy del 15 de agosto indicó un crecimiento de los ingresos del 19.51% hasta 17.587 millones de yuanes, mientras que los beneficios netos cayeron un 15.28% hasta 4.759 millones de yuanes. Entre las tres empresas, Daqo experimentó caídas significativas tanto en ingresos como en ganancias netas, mientras que los ingresos de Xinte crecieron pero las ganancias netas disminuyeron. Tongwei, por otro lado, mantuvo el crecimiento tanto en ingresos como en ganancias netas, con ganancias netas que superaron los 10 mil millones de yuanes, alcanzando un nuevo récord.

A pesar de una tasa de crecimiento algo más lenta en su desempeño, estas empresas aún lograron mantener una rentabilidad relativamente alta en el primer semestre de 2023. En particular, el beneficio neto de Tongwei superó el de otras empresas destacadas como Longi Green Energy. Sin embargo, hay un indicio de fatiga en la trayectoria de crecimiento de la industria de materiales de silicio durante el primer semestre de 2023.

La primera mitad del año fue testigo de precios elevados y decrecientes de los materiales de silicio, lo que generó preocupación sobre el futuro del sector. El desequilibrio de precios no es sostenible. Entonces, ¿hasta cuándo podrá continuar la gloria del sector? Para buscar el crecimiento de las ganancias, las empresas deben considerar los componentes centrales del beneficio total: (Precio – Costo) * Volumen. En este punto, los líderes del sector tienen una ventaja, sobre todo en términos de costes.

Tongwei, como líder mundial en silicio cristalino de alta pureza, logró optimizar sus principales indicadores de consumo, lo que generó ventajas consolidadas de calidad y costos, con costos de producción ahora inferiores a 40,000 yuanes/tonelada. De manera similar, Xinte logró mejoras en varias áreas y Daqo logró reducir significativamente los costos del material de silicio durante un año.

Otro factor importante en el éxito de las empresas es el volumen de ventas. Con el aumento gradual de la capacidad de la tecnología de tipo N, se amplió el diferencial de precios de los materiales de silicio de tipo N/P. Tongwei, específicamente, aumentó rápidamente su suministro de materiales tipo N, lo que llevó a un aumento del 447% en las ventas. Durante el primer semestre de 2023, el volumen de ventas de Tongwei alcanzó las 177,700 toneladas, un aumento del 64 % respecto al año anterior, estableciendo una cuota de mercado nacional de alrededor del 30 %.

Además, el informe destaca la diversificación de los espacios de ganancias y la mayor resistencia al riesgo en la estrategia de Tongwei. En la segunda mitad de 2022, el impulso de Tongwei en el negocio de componentes contribuyó a situarse entre los diez primeros a nivel mundial en envíos, y actualmente poseen una capacidad de componentes de 55 GW. GCL-Poly y Xinte también ofrecen esfuerzos de apoyo para sus respectivas empresas.

El informe plantea una pregunta crítica: ¿cuánto tiempo puede persistir este nuevo aumento en cantidad y ganancias? Favorablemente, los precios del material de silicio están nuevamente subiendo, lo que indica otra ola de rentabilidad. Con el aumento de los precios, los líderes del sector se han preparado para apoyar las instalaciones fotovoltaicas posteriores. El plan de desarrollo de Tongwei para 2024-2026 subraya su compromiso con el avance de las células solares y el silicio cristalino de alta pureza. Además, las acciones de GCL-Poly indican un enfoque en el negocio de partículas de silicio y mejoras de capacidad.

En conclusión, si bien persisten las incertidumbres relacionadas con la dinámica de la oferta y la demanda, las perspectivas son positivas a medida que los precios aumentan, los costos disminuyen y los volúmenes de ventas aumentan. El desafío general es mantener este repunte y aprovechar la ola de esta revitalización dentro de la industria de materiales de silicio.