Οι 4 κορυφαίες εταιρείες υλικών πυριτίου της Κίνας: Πώς αναβιώνουν τη δόξα τους εν μέσω προκλήσεων;

Μετά από μια εξαιρετικά κερδοφόρα πορεία το 2021 και το 2022, πώς οι κορυφαίοι παίκτες στη βιομηχανία υλικών πυριτίου της Κίνας, δηλαδή οι Tongwei, GCL-Poly, Xinte και Daqo, κινούνται στην ύφεση του 2023; Μετά την τιμή αιχμής των 310 γιουάν/κιλό το 2022, η τρέχουσα τιμή έχει πέσει κατακόρυφα στα 75 γιουάν/κιλό, προκαλώντας τα καθαρά κέρδη στον τομέα των υλικών πυριτίου να συρρικνωθούν κατά σχεδόν 95%. Σαφώς, η κερδοφορία του κλάδου αισθάνεται τον αντίκτυπο. Ωστόσο, πώς τα κατάφεραν οι ηγέτες του κλάδου σε αυτό το σενάριο;

Οι Tongwei, Daqo και Xinte δημοσίευσαν τις εξαμηνιαίες εκθέσεις τους. Η έκθεση της Daqo Energy στις 3 Αυγούστου έδειξε μείωση 42.93% σε ετήσια βάση στα 9.325 δισεκατομμύρια γιουάν και πτώση 53.53% στα καθαρά κέρδη στα 4.426 δισεκατομμύρια γιουάν. Στις 22 Αυγούστου, η Tongwei ανέφερε αύξηση εσόδων κατά 22.75% στα 74.068 δισεκατομμύρια γιουάν και αύξηση 8.56% στα καθαρά κέρδη στα 13.27 δισεκατομμύρια γιουάν. Η έκθεση της Xinte Energy στις 15 Αυγούστου έδειξε αύξηση εσόδων 19.51% στα 17.587 δισεκατομμύρια γιουάν, ενώ τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν κατά 15.28% στα 4.759 δισεκατομμύρια γιουάν. Μεταξύ των τριών εταιρειών, η Daqo παρουσίασε σημαντική πτώση τόσο στα έσοδα όσο και στα καθαρά κέρδη, ενώ τα έσοδα της Xinte αυξήθηκαν αλλά τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν. Η Tongwei, από την άλλη πλευρά, διατήρησε την ανάπτυξη τόσο στα έσοδα όσο και στα καθαρά κέρδη, με τα καθαρά κέρδη να ξεπερνούν τα 10 δισεκατομμύρια γιουάν, φτάνοντας σε νέο υψηλό ρεκόρ.

Παρά την κάπως επιβράδυνση του ρυθμού ανάπτυξης της απόδοσής τους, αυτές οι εταιρείες κατάφεραν να διατηρήσουν σχετικά υψηλή κερδοφορία το πρώτο εξάμηνο του 2023. Συγκεκριμένα, τα καθαρά κέρδη της Tongwei ξεπέρασαν τα καθαρά κέρδη άλλων εξέχων εταιρειών όπως η Longi Green Energy. Ωστόσο, υπάρχει μια ένδειξη κόπωσης στην αναπτυξιακή τροχιά της βιομηχανίας υλικών πυριτίου κατά το πρώτο εξάμηνο του 2023.

Το πρώτο εξάμηνο του έτους σημειώθηκε τόσο υψηλές όσο και μειούμενες τιμές υλικών πυριτίου, προκαλώντας ανησυχίες για το μέλλον του κλάδου. Η ανισορροπία στις τιμές δεν είναι βιώσιμη. Έτσι, πόσο καιρό μπορεί να συνεχιστεί η δόξα του κλάδου; Για να επιδιώξουν την αύξηση των κερδών, οι εταιρείες πρέπει να λάβουν υπόψη τα βασικά στοιχεία του συνολικού κέρδους: (Τιμή – Κόστος) * Όγκος. Εδώ, οι ηγέτες του κλάδου έχουν ένα πλεονέκτημα, ιδίως όσον αφορά το κόστος.

Η Tongwei, ως παγκόσμιος ηγέτης στο κρυσταλλικό πυρίτιο υψηλής καθαρότητας, κατάφερε να βελτιστοποιήσει τους βασικούς δείκτες κατανάλωσης, οδηγώντας σε ενοποιημένα πλεονεκτήματα ποιότητας και κόστους με κόστος παραγωγής τώρα κάτω από 40,000 γιουάν/τόνο. Ομοίως, η Xinte πέτυχε βελτιώσεις σε διάφορους τομείς και η Daqo κατάφερε να μειώσει σημαντικά το κόστος υλικού πυριτίου σε διάστημα ενός έτους.

Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας στις επιτυχίες των εταιρειών είναι ο όγκος των πωλήσεων. Με τη σταδιακή αύξηση της παραγωγικής ικανότητας τεχνολογίας τύπου N κατάντη, διευρύνθηκε η διαφορά τιμής για υλικά πυριτίου τύπου N/P. Η Tongwei, συγκεκριμένα, αύξησε γρήγορα την προσφορά της σε υλικά τύπου Ν, οδηγώντας σε αύξηση των πωλήσεων κατά 447%. Για το πρώτο εξάμηνο του 2023, ο όγκος πωλήσεων της Tongwei έφτασε τους 177,700 τόνους, σημειώνοντας αύξηση 64% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, δημιουργώντας μερίδιο εγχώριας αγοράς περίπου 30%.

Επιπλέον, η έκθεση υπογραμμίζει τη διαφοροποίηση των χώρων κερδών και την ενισχυμένη αντίσταση στον κίνδυνο στη στρατηγική της Tongwei. Το δεύτερο εξάμηνο του 2022, η ώθηση της Tongwei στον κλάδο των εξαρτημάτων συνέβαλε στην παγκόσμια κατάταξη στην πρώτη δεκάδα στις αποστολές και αυτή τη στιγμή διαθέτουν χωρητικότητα εξαρτημάτων 55 GW. Η GCL-Poly και η Xinte προσφέρουν επίσης υποστηρικτικές προσπάθειες για τις αντίστοιχες επιχειρήσεις τους.

Η έκθεση εγείρει ένα κρίσιμο ερώτημα: Πόσο καιρό μπορεί να διατηρηθεί αυτή η ανανεωμένη αύξηση της ποσότητας και του κέρδους; Ευνοϊκά, οι τιμές των υλικών πυριτίου βρίσκονται και πάλι σε άνοδο, υποδηλώνοντας ένα ακόμη κύμα κερδοφορίας. Με την άνοδο των τιμών, οι ηγέτες του κλάδου ετοιμάζονται να στηρίξουν τις κατάντη φωτοβολταϊκές εγκαταστάσεις. Το σχέδιο ανάπτυξης της Tongwei για το 2024-2026 υπογραμμίζει τη δέσμευσή της για την ανάπτυξη κρυσταλλικού πυριτίου υψηλής καθαρότητας και ηλιακών κυψελών. Επιπλέον, οι ενέργειες της GCL-Poly σηματοδοτούν την εστίαση στις επιχειρήσεις σωματιδίων πυριτίου και στη βελτίωση της χωρητικότητας.

Συμπερασματικά, ενώ οι αβεβαιότητες που σχετίζονται με τη δυναμική προσφοράς-ζήτησης παραμένουν, οι προοπτικές είναι θετικές καθώς οι τιμές αυξάνονται, το κόστος μειώνεται και ο όγκος των πωλήσεων αυξάνεται. Η πρωταρχική πρόκληση είναι να διατηρήσουμε αυτή την άνοδο και να οδηγήσουμε το κύμα αυτής της αναζωογόνησης στη βιομηχανία υλικών πυριτίου.