Топ 4 на китайските компании за силиконови материали: Как те възраждат славата си сред предизвикателствата?

След изключително печеливш период през 2021 г. и 2022 г., как водещите играчи в китайската индустрия за силициеви материали, а именно Tongwei, GCL-Poly, Xinte и Daqo, се справят със спада от 2023 г.? След пиковата цена от 310 юана/кг през 2022 г. текущата цена се срина до 75 юана/кг, което доведе до свиване на нетните печалби в сектора на силициевия материал с близо 95%. Ясно е, че рентабилността на сектора усеща въздействието. Как обаче се справят лидерите в индустрията при този сценарий?

Tongwei, Daqo и Xinte публикуваха своите полугодишни отчети. Докладът на Daqo Energy от 3 август показа спад от 42.93% на годишна база в приходите до 9.325 милиарда юана и спад от 53.53% в нетната печалба до 4.426 милиарда юана. На 22 август Tongwei отчете 22.75% увеличение на приходите до 74.068 милиарда юана и 8.56% увеличение на нетната печалба до 13.27 милиарда юана. Докладът на Xinte Energy от 15 август показва ръст на приходите от 19.51% до 17.587 милиарда юана, докато нетните печалби са намалели с 15.28% до 4.759 милиарда юана. Сред трите компании Daqo претърпя значителни спадове както в приходите, така и в нетните печалби, докато приходите на Xinte нараснаха, но нетните печалби намаляха. Tongwei, от друга страна, поддържа растеж както на приходите, така и на нетните печалби, като нетните печалби надхвърлят 10 милиарда юана, достигайки нов рекорд.

Въпреки донякъде забавящия се темп на растеж на тяхното представяне, тези компании все пак успяха да поддържат относително висока рентабилност през първата половина на 2023 г. По-специално, нетната печалба на Tongwei надхвърли тази на други известни компании като Longi Green Energy. Въпреки това има намек за умора в траекторията на растеж на индустрията за силиконови материали през първата половина на 2023 г.

Първата половина на годината стана свидетел както на високи, така и на намаляващи цени на силициевия материал, което поражда опасения за бъдещето на сектора. Дисбалансът в цените не е устойчив. Така колко дълго може да продължи славата на сектора? За да търсят растеж на печалбата, компаниите трябва да вземат предвид основните компоненти на общата печалба: (Цена – Разход) * Обем. Тук лидерите в индустрията имат предимство, особено по отношение на разходите.

Tongwei, като световен лидер в кристалния силиций с висока чистота, успя да оптимизира своите основни показатели за потребление, което води до консолидирани предимства в качеството и разходите с производствени разходи сега под 40,000 XNUMX юана/тон. По подобен начин Xinte постигна подобрения в различни области, а Daqo успя значително да намали разходите за силициев материал за една година.

Друг важен фактор за успеха на компаниите е обемът на продажбите. С постепенното увеличаване на капацитета на технологията N-тип надолу по веригата, ценовата разлика за силициевите материали от тип N/P се разшири. Tongwei, по-конкретно, бързо увеличи доставките си на материали от тип N, което доведе до 447% увеличение на продажбите. За първата половина на 2023 г. обемът на продажбите на Tongwei достигна 177,700 64 тона, което е 30% увеличение в сравнение с предходната година, установявайки вътрешен пазарен дял от около XNUMX%.

Освен това докладът подчертава диверсификацията на пространствата за печалба и повишената устойчивост на риск в стратегията на Tongwei. През втората половина на 2022 г. навлизането на Tongwei в бизнеса с компоненти допринесе за глобалната десетка на доставките и в момента те притежават капацитет от 55 GW компоненти. GCL-Poly и Xinte също предлагат помощни усилия за съответните си предприятия.

Докладът повдига критичен въпрос: Колко дълго може да продължи този подновен скок в количеството и печалбата? Благоприятно, цените на силициевия материал отново се повишават, което показва нова вълна на рентабилност. С нарастването на цените лидерите в сектора се готвят да подкрепят фотоволтаичните инсталации надолу по веригата. Планът за развитие на Tongwei за 2024-2026 г. подчертава неговия ангажимент към напредъка на кристалния силиций с висока чистота и слънчевите клетки. Нещо повече, действията на GCL-Poly сигнализират за фокусиране върху бизнеса с частици силиций и подобряване на капацитета.

В заключение, докато несигурността, свързана с динамиката на търсенето и предлагането, остава, перспективата е положителна, тъй като цените се повишават, разходите намаляват и обемите на продажбите се увеличават. Основното предизвикателство е да се поддържа този подем и да се яхне вълната на това съживяване в индустрията за силиконови материали.