Как офшорните инвеститори на китайски облигации събират дългове?

Един от начините е да започнете, като съдите индивидуален поръчител (който обикновено е фактическият контролер на длъжника).

Според новинарския репортаж през юли 2022 г. Джан Кангянг (张康阳), синът на Джан Джиндонг (张进东), президент на италианския футболен клуб Интер Милано и де факто контрольор на Suning.com (един от най-големите сайтове за електронна търговия в Китай търговци на дребно) загуби съдебно дело във Върховния съд на Хонконг, което го прави отговорен за 255 милиона щатски долара дълг, тъй като той е дал личната си гаранция за своята компания във финансова сделка.

Тъй като компанията може да притежава малко активи, присъдата поставя кредиторите в позицията да възстановят активите си от огромните лични активи на нейния де факто администратор (действителен контрольор).

Този случай показва, че за събиране на дългове от китайски корпоративни длъжници е възможно да се съди индивидуален гарант (който обикновено е де факто администратор на длъжника)

Съдържание

1. Защо е необходимо де факто контрольорът на китайската компания да действа като гарант предварително?

Когато става въпрос за събиране на дългове в Китай, най-голямото безпокойство за кредиторите е, че длъжникът е компания без останали активи за уреждане на дълга.

Нямате средства да разследвате отговорността на фактическия администратор на компанията, тъй като той/тя е просто акционер на компанията и има само ограничена отговорност.

При извършване на вноска в капитала на дружеството акционерът вече не носи отговорност за дълговете на дружеството. Освен това размерът на вноската в капитала на повечето китайски акционери не е толкова висок.

Всъщност, много китайски компании, при амбициозната си експанзия, честите транзакции на висока стойност могат да включват средства или дългове, които далеч надхвърлят техния регистриран капитал и дори далеч надхвърлят техните нетни активи или мащаб на активите.

Фактическият администратор на компанията обаче може да е прехвърлил печалбите на компанията на себе си законно или тайно чрез разпределение на дивиденти или други финансови методи, оставяйки само риска от поемане на огромни дългове към компанията.

В този момент трябва да потърсите отговорност от фактическия администратор на компанията.

2. Обичайна практика е фактическият контрольор на китайската компания да действа като гарант.

В Китай финансовите институции са добре запознати с подобни рискове. Техният подход е фактическият контрольор да носи лична отговорност за гарантиране на задълженията на компанията.

Лична гаранция означава, че де факто контрольорът трябва да предостави гаранция за дълговете с цялото си имущество.

Тъй като повечето места в Китай нямат режим на личен фалит (с изключение на Шенжен, градът, който току-що стана първата и далеч единствената пилотна зона на този режим), това също означава, че де факто контрольорът също ще трябва да гарантира дълга с всички негови бъдещи активи. Тъй като той/тя не може да бъде освободен от непогасените задължения чрез режим на личен фалит.

Освен това в Китай няма зрял тръстов режим, който позволява на длъжника да раздели активите си в тръст. В резултат на това неговите/нейните активи обикновено остават в негово/нейно притежание и могат да бъдат използвани за плащане на дълга.

По този начин китайските финансови институции имат твърда представа за де факто контролера на компаниите, които са скрити зад корпоративния воал на ограничена отговорност.

3. Какво трябва да направите като офшорни инвеститори?

На първо място трябва да определите каква гаранционна отговорност носи действителният контрольор на дружеството за задълженията на дружеството.

Ако смятате, че транзакцията ви с китайската компания е много важна и платежоспособността на китайската компания е под въпрос, можете да поискате от фактическия контрольор на компанията да подпише договора, като изрично уточните, че той/тя ще носи солидарни и няколко задължения към задълженията на дружеството.

В Китай има два вида гаранции:

(1) Един вид е общо поръчителство, което означава, че поръчителят поема гаранционната си отговорност само когато длъжникът не изпълни задълженията си. Като такъв, от вас се изисква първо да заведете дело в съда срещу длъжника, да спечелите делото и да потвърдите, че длъжникът все още не успява да изпълни решението, преди да изискате от фактическия администратор да действа като гарант за изплащането на дълга .

(2) Другият вид поръчителство е солидарно поръчителство, което означава, че поръчителят и длъжникът отговарят солидарно за дълга. С други думи, ако длъжникът не плати дълга, можете да изискате или от длъжника, или от фактическия контрольор, който действа като гарант, да плати дълга.

Ако де факто администраторът/гарантът трябва да поеме солидарни задължения, тогава можете да се подготвите да заведете иск срещу него.

Имате ли нужда от подкрепа при трансгранична търговия и събиране на дългове?
CJO GlobalЕкипът на може да ви предостави услуги за управление на трансграничния търговски риск и събиране на дългове, свързани с Китай, включително: 
(1) Разрешаване на търговски спорове
(2) Събиране на дългове
(3) Колекция от решения и награди
(4) Защита срещу фалшифициране и интелектуална собственост
(5) Проверка на компанията и Due Diligence
(6) Изготвяне и преглед на търговски договори
Ако имате нужда от нашите услуги или искате да споделите своята история, можете да се свържете с нас Клиентски мениджър: 
Susan Li (susan.li@yuanddu.com).
Ако искате да знаете повече за CJO Global, Моля, кликнете тук. Ако искате да научите повече за CJO Global услуги, моля щракнете тук. Ако искате да прочетете повече CJO Global публикации, моля щракнете тук.